A Carteira de Small Caps do BTG Pactual (BPAC11) passou por alterações em novembro e está disponível no app EQI+, onde o investidor pode acompanhar mensalmente a composição, os destaques e as análises da equipe de research do maior banco de investimentos da América Latina.
A carteira tem como objetivo capturar as melhores oportunidades e performances do mercado de small caps brasileiro, sendo composta por 10 ativos selecionados pela equipe de análise e estratégia do BTG Pactual. Dentre o universo de ações analisadas, estão empresas que possuem um valor de mercado (indicativo) de aproximadamente R$ 15 bilhões, tendo como benchmark o índice de small caps brasileiro (SMLL).
Em outubro, a carteira de Small Caps registrou alta de 0,6%, abaixo do desempenho do Ibovespa (2,3%) e acima do SMLL (0,4%). No acumulado, desde 31 de dezembro de 2024, a carteira acumula alta de 36,3%, frente a 24,3% do Ibovespa e 27,8% do SMLL. No mesmo período, o CDI apresenta valorização de 11,8%.
Carteira de small caps: veja as mudanças do mês
As principais mudanças deste mês foram a entrada de Unifique (FIQE3), Eztec (EZTC3) e Aura (AURA33). Por outro lado, Inter (INBR32), Copasa (CSMG3), GPS (GGPS3), Vivara (VIVA3), Minerva (BEEF3), Tenda (TEND3) e Track&Field (TFCO4) mantêm suas posições, enquanto Marcopolo (POMO4), Multiplan (MULT3) e IRB (IRBR3) saem.
Confira as ações que entram:
- Unifique (FIQE3): é um provedor de internet de alta qualidade com atuação concentrada na região Sul do país, apresentando fundamentos sólidos, a menor taxa de churn entre os pares listados (1,5% em fibra) e baixa alavancagem (0,6x dívida líquida/EBITDA anualizado). O segmento móvel vem ganhando tração com margens em torno de 50%, e a empresa está bem-posicionada para anunciar dividendos extraordinários nos próximos meses, com potencial de yield de até 17%.
- Eztec (EZTC3): apresentou resultados sólidos no terceiro trimestre de 2025, com aceleração de lançamentos e um pipeline robusto de entregas, o que deve sustentar a geração de fluxo de caixa. Vemos ainda potencial relevante de dividend yield em caso de tributação, considerando a baixa alavancagem e o elevado nível de reservas, estimado em cerca de 16%.
- Aura (AURA33): apresenta um forte momento de resultados, impulsionado pelo aumento de produção (com dois ativos entrando no portfólio no segundo semestre) e pelo elevado preço do ouro (US$ 3.900–4.000/oz). A visão do BTG é estruturalmente positiva se apoia em fatores como: uma trajetória de crescimento visível, com a Aura devendo praticamente dobrar sua produção nos próximos anos; exposição ao ouro, que adiciona diversificação aos portfólios dos investidores; pagamentos consistentes de dividendos trimestrais, com yield estimado entre 7% e 9% ao longo do ciclo de investimento; entre outros pontos.
Monitoramento pelo EQI+
Com a entrada da carteira no EQI+, os investidores poderão acompanhar mensalmente as atualizações diretamente pelo aplicativo. Além da composição atualizada, o app traz gráficos de desempenho e análises da equipe do BTG Pactual.
Para acompanhar a carteira Small Caps do BTG, baixe o app EQI+ — disponível para Android e iOS. As atualizações são publicadas mensalmente.
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