A JSL (JSLG3) deve retomar o crescimento de receita e a Simpar (SIMH3) deve avançar na redução da alavancagem no 2º trimestre de 2026, projeta o Bradesco BBI em prévia de resultados do setor de logística e concessões rodoviárias.
“Esperamos que o segundo trimestre de 2026 confirme as recentes melhorias operacionais no setor de logística”, escreveram André Ferreira e J. Ricardo Rosalen, do Bradesco BBI.
Na JSL, a projeção é de receita líquida de R$ 2,5 bilhões, alta de 5% na comparação anual, ritmo que marca a reaceleração da linha após trimestres mais fracos.
O Ebitda da transportadora deve somar R$ 496 milhões no período.
“A manutenção da margem Ebitda em 19,9% demonstra resiliência frente à alta dos combustíveis”, apontaram os analistas.
Simpar avança na desalavancagem
Na holding controladora, a estimativa é de Ebitda de R$ 3,2 bilhões, com a relação entre dívida líquida e Ebitda ajustado recuando para 2,8 vezes.
O indicador segue como o principal destaque do trimestre na leitura do banco.
Juros mais altos derrubam os preços-alvo
A casa revisou os modelos para incorporar novas premissas macroeconômicas, entre elas uma Selic média de 14,1% em 2026. O ajuste levou os preços-alvo para o fim do ano a R$ 14,00 na JSL e a R$ 19,00 na Simpar, ambos abaixo dos anteriores.
Mesmo com o corte, a recomendação de compra permanece de pé para as duas companhias.
“Mantemos uma visão positiva para JSL e Simpar, sustentada pela forte execução operacional e pelo foco na redução da alavancagem financeira”, disseram os analistas.
“O principal ponto de atenção continua sendo o cenário de juros elevados, que pressiona as despesas financeiras”, concluíram Ferreira e Rosalen.
