O BB Investimentos elevou a recomendação para as ações da Rumo (RAIL3) de neutra para compra após avaliar de forma positiva os resultados da companhia no primeiro trimestre de 2026. Isso sugere que os dados foram apresentados agradaram o mercado, uma vez que as ações da companhia de logística sobem até 3% nesta sexta-feira (8), a R$ 16,77.
O banco também definiu preço-alvo de R$ 20 para o fim de 2026, citando melhora operacional, ganho de participação de mercado e expectativa de resultados mais fortes após o ciclo de reposicionamento de preços.
Segundo o relatório, a Rumo registrou crescimento de 26% no volume total transportado entre janeiro e março na comparação anual, atingindo recorde para um primeiro trimestre.
Operação Norte como fator impulsionador
O avanço foi impulsionado principalmente pela Operação Norte, com maior transporte de grãos em meio à normalização do calendário da colheita de soja e à estratégia mais agressiva de preços adotada pela companhia.
Apesar da queda de 10% na tarifa média, a receita líquida avançou 11% em relação ao primeiro trimestre de 2025, somando R$ 3,3 bilhões. Para o BB Investimentos, o resultado reflete o sucesso da estratégia comercial da empresa, que ampliou sua competitividade frente às demais alternativas logísticas do mercado.
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A instituição destacou que a Rumo ganhou participação relevante nos principais corredores logísticos do país. No porto de Santos, o market share avançou 12 pontos percentuais em um ano. Nos portos de Paranaguá e São Francisco do Sul, o ganho também foi de 12 pontos percentuais. Já em Mato Grosso e Goiás, os avanços foram de 2 e 9 pontos percentuais, respectivamente.
O relatório também apontou diversificação maior da operação da companhia. Além do crescimento do transporte de grãos, houve avanço nos volumes de fertilizantes, combustíveis e celulose, contribuindo para melhor utilização da malha ferroviária.
O Ebitda ajustado da Rumo totalizou R$ 1,7 bilhão no trimestre, alta de 7% na comparação anual. Contudo, o aumento das despesas administrativas e operacionais provocou retração de 3,6 pontos percentuais na margem operacional.
