O mercado de alimentos e bebidas começa a mostrar comportamentos distintos entre as principais proteínas exportadas pelo Brasil em agosto. Segundo análise do Safra com base nos dados preliminares da Secretaria de Comércio Exterior (Secex), as exportações de aves se destacam positivamente, enquanto a carne bovina enfrenta uma combinação desfavorável de menor demanda externa, queda nos preços e aumento do custo do gado.
O principal destaque do relatório são os spreads de exportação de aves, que melhoraram 9% em agosto até o momento, na comparação com julho. O movimento coloca o segmento em posição favorável para empresas como JBS (JBSS32) e MBRF (MBRF3), enquanto a dinâmica mais fraca da carne bovina deve continuar pressionando os resultados no curto prazo.
Para o Safra, os dados das duas primeiras semanas do mês reforçam a percepção de que as aves apresentam a melhor dinâmica entre as proteínas analisadas. Os volumes exportados seguem sólidos no acumulado de agosto, enquanto os preços avançam e favorecem as margens.
Carne bovina: menor demanda da China
No mercado de carne bovina, o cenário é praticamente oposto. Os volumes médios diários exportados recuaram 20% na comparação semanal, 5% ante julho e 26% em relação a agosto do ano passado.
O desempenho mais fraco já era esperado pelo Safra e está relacionado principalmente à menor demanda da China. O país asiático já atingiu a cota anual de importação, reduzindo o espaço para novas compras brasileiras e pressionando o ritmo das exportações.
Além da queda nos volumes, os preços também não ajudaram. O preço médio da carne bovina caiu 2% na comparação semanal e 3% em relação a julho. Na comparação anual, porém, ainda registra alta de 10%.
O problema está na relação com os custos. Enquanto o preço da carne bovina recuou, os preços do gado avançaram cerca de 3% em dólar em agosto. Essa combinação comprime as margens dos frigoríficos.
Como resultado, o Safra estima que os spreads de exportação da carne bovina recuaram 8% em relação a julho. O indicador está 9% abaixo do nível observado um ano antes e também 9% abaixo da média dos últimos cinco anos.
Aves apresentam combinação favorável
O segmento de aves apresenta uma trajetória mais positiva. Depois de uma primeira semana de agosto excepcionalmente forte, os volumes exportados desaceleraram na segunda semana, mas continuam mostrando crescimento no acumulado do mês.
Os volumes médios diários recuaram 49% na comparação semanal. Mesmo assim, no acumulado de agosto, há alta de 8% em relação a julho e de 27% na comparação anual, indicando um ritmo considerado sólido pelo Safra.
O comportamento dos preços também é mais favorável. O preço médio de exportação avançou 6% na semana, 10% em relação a julho e 17% ante agosto do ano passado.
Com preços melhores e custos de grãos ainda favoráveis, o Safra calcula que os spreads de exportação de aves subiram 9% em agosto. Na comparação anual, a alta chega a 28%, enquanto o indicador está 24% acima da média dos últimos cinco anos.
A combinação de volumes ainda fortes, preços em alta e custos controlados coloca as aves como o principal destaque positivo do setor de alimentos e bebidas neste início de agosto.
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