O Alibaba (BABA34) anunciou uma operação de US$ 10,2 bilhões para levantar recursos destinados ao avanço de suas iniciativas em inteligência artificial (IA). A companhia chinesa informou no domingo (23) que concluiu a colocação de 710 milhões de novas ações entre investidores de fora dos Estados Unidos, ao preço de 112,70 dólares de Hong Kong por papel.
O valor ficou 8,4% abaixo do fechamento das ações na sexta-feira (22), quando os papéis terminaram o pregão cotados a 123,00 dólares de Hong Kong. Caso a operação seja concluída conforme previsto, o Alibaba deverá obter 80 bilhões de dólares de Hong Kong, equivalentes a cerca de US$ 10,2 bilhões.
Segundo a empresa, os recursos serão direcionados exclusivamente ao desenvolvimento de sua estrutura e de suas capacidades relacionadas à inteligência artificial.
A procura dos investidores superou amplamente o volume ofertado. O processo de formação do livro de ofertas foi encerrado em poucas horas, com uma demanda estimada em US$ 28 bilhões, de acordo com uma fonte familiarizada com a operação. Desse montante, aproximadamente US$ 6 bilhões vieram de fundos soberanos e investidores com estratégias de longo prazo.
A oferta teria recebido quase três vezes o volume de pedidos em relação ao total disponível, enquanto esses investidores responderam por mais de 40% da alocação.
Ações do Alibaba recuam após anúncio da oferta
Apesar da forte procura pelos novos papéis, a operação provocou pressão sobre as ações da companhia. Os papéis do Alibaba chegaram a recuar 10% durante a sessão em Hong Kong e encerraram a segunda-feira (24) com queda de 8,5%.
Nos negócios pré-abertura em Nova York, o ADR da companhia registrava baixa de 2,1% às 8h25, no horário de Brasília.
A reação negativa está relacionada principalmente à possibilidade de diluição dos acionistas atuais. Com a emissão, a quantidade de ações da empresa aumentará, reduzindo proporcionalmente a participação dos investidores que já possuem papéis da companhia.
O Alibaba, com sede em Hangzhou, tem ampliado os investimentos em tecnologia para competir com outras empresas chinesas que avançam rapidamente no mercado de inteligência artificial.
O impacto dessa estratégia ficou evidente no balanço divulgado na semana passada. No primeiro trimestre fiscal, o lucro líquido da companhia despencou 76%, enquanto os gastos com infraestrutura voltada à IA contribuíram para uma forte elevação dos investimentos de capital.
“A colocação pode, inicialmente, pesar sobre o sentimento devido à diluição imediata”, disse o BofA Securities em nota.
Ainda assim, o banco manteve uma avaliação positiva sobre a companhia, destacando as perspectivas para o negócio de computação em nuvem, a evolução da eficiência dos investimentos em IA e uma recuperação sequencial do fluxo de caixa livre.
“Vemos a transação como uma combinação de financiamento para crescimento, diversificação de funding e fortalecimento preventivo do balanço”, afirmou o banco.
A colocação representa aproximadamente 3,70% do total de ações em circulação no momento em que o acordo foi fechado. A conclusão da operação está prevista para quarta-feira.
Entre as instituições que coordenam a oferta estão CICC, HSBC, Morgan Stanley e UBS.
O Alibaba atua em um mercado cada vez mais competitivo, no qual empresas chinesas vêm apresentando modelos de inteligência artificial mais avançados em intervalos cada vez menores.
A companhia tem trabalhado em novas versões de sua principal linha de modelos, a Qwen, além de ampliar sua integração com diferentes produtos e serviços do ecossistema Alibaba.
Mais recentemente, a empresa apresentou o Qwen3.8-Max, apontado como um dos maiores modelos de código aberto disponíveis atualmente.
*Com informações da Dow Jones Newswires
