As ações da ISA Energia (ISAE4) tiveram sua recomendação rebaixada de compara para neutra pelo BB Investimentos devido ao seu ao baixo potencial de valorização após o aumento de quase 25% desde a última atualização de preço feita pela casa de análise, no final de outubro de 2025.
Segundo a avaliação do BB, o resultado financeiro final do quarto trimestre do ano passado comprometeu o lucro líquido devido ao alto endividamento em um cenário de juros altos.
O relatório divulgou que a transmissora de energia elétrica divulgou na terça-feira (24), após o fechamento do mercado, seu resultado referente ao quarto trimestre do ano passado, ainda sob o impacto da revisão dos valores a receber da RBSE na comparação anual, em grande parte compensado pela redução de custos e despesas mantendo bom desempenho operacional.
Como foi o balanço
O resultado financeiro líquido foi negativo em R$ 354 milhões no 4TRI25 (alta de 34,4% na comparação anual) e em R$ 1,3 bilhão no consolidado de 2025, em função do maior endividamento bruto com novas captações para financiar a expansão em andamento e do avanço do CDI, importante indexador da dívida da companhia, parcialmente compensados por maior rendimento de aplicação financeira também em função de maior CDI nos períodos.
“O resultado de equivalência patrimonial também pesou na comparação anual do 4TRI25, contribuindo com R$ 89 milhões ante os R$ 108 milhões no 4TRI24 e somando R$ 356 milhões em 2025, ante os R$ 377 milhões de 2024, principalmente em função da forte base comparativa da Aliança Interligação Elétrica que contou com reversões em 2024”, informou trecho do relatório.
Já o lucro líquido regulatório consolidado, excluindo as participações minoritárias, veio em R$ 499 milhões no último trimestre de 2025, em forte queda de 38,4% na comparação anual, impactado pela queda de receita e principalmente pelo aumento das despesas financeiras com aumento da dívida e da taxa de juros.
