Na última quarta-feira (17), o Copom decidiu manter a Selic em 15% ao ano, o maior patamar desde 2006. A sinalização do Banco Central é de que os juros permanecerão elevados por um período prolongado. Para o investidor, isso significa que encontrar ações e fundos imobiliários (FIIs) que paguem dividendos maiores que a Selic é um grande desafio.
Um levantamento realizado pelos analistas João Zanott e Felipe Paletta, da EQI Research, para o portal EuQueroInvestir, mostrou quais ativos conseguiram superar esse rendimento nos últimos 12 meses. Mas, segundo os especialistas, isso não significa que sejam necessariamente as melhores opções para quem busca viver de dividendos. Entenda!
Dividendos maiores que a Selic: O que são dividendos?
Dividendos são a forma mais tradicional de distribuição de lucros das empresas e fundos imobiliários para seus acionistas ou cotistas. No caso das ações, as companhias listadas na bolsa podem repassar parte de seus lucros aos investidores. Já nos fundos imobiliários, a legislação obriga a distribuição mínima de 95% do lucro caixa semestral, sendo que a ampla maioria distribui dividendos mensalmente.
Receber dividendos é uma forma de obter renda passiva, mas é fundamental avaliar a sustentabilidade desses pagamentos e se eles estão ligados ao desempenho recorrente do negócio.
Ações que pagaram dividendos acima da Selic
Segundo a análise da EQI Research, algumas empresas conseguiram pagar dividendos superiores à Selic de 15% nos últimos 12 meses. Confira a lista:
- SYN PROP E TECH SA (SYNE3) – 60,69%
- MONTEIRO ARANHA S.A. (MOAR3) – 42,99%
- EMBPAR SA (EPAR3) – 41,29%
- MELNICK EVEN DESENVOLVIMENTO (MELK3) – 31,15%
- ALLIED TECNOLOGIA SA (ALLD3) – 20,18%
- SANTOS BRASIL PARTICIPAÇÕES (STBP3) – 19,29%
- RIO PARANAPANEMA ENERGIA-PRF (GEPA4) – 19,07%
- CIA ENERGÉTICA BRASIL-PF A (CEBR5) – 16,05%
- PETRORECONCAVO SA (RECV3) – 15,45%
Apesar dos números impressionarem, o analista João Zanott lembra que muitos desses casos foram impulsionados por eventos não recorrentes, como reduções de capital, e não necessariamente refletem a geração de caixa operacional das empresas.
Fundos imobiliários que pagaram dividendos acima da Selic
O levantamento da EQI Research também identificou FIIs que superaram a Selic no pagamento de dividendos. Entre os destaques:
- FAMB11 — Classe Única de Cotas do FII Imo — 124,65%
- ISCJ11 — Invista Scj FI Imobiliário — 119,90%
- HGPO11 — Patria Prime Offices FII — 98,10%
- SNLG11 — Suno Log FII — 66,35%
- JPPC11 — JPP Capital Fundo de Investimento — 65,16%
- RBRI11 — FII RBR Desenvolvimento — 46,87%
- BRIP11 — Brio Real Estate III — 34,02%
- CFII11 — Classe Única do CF3 FII — 29%
- PEMA11 — Performa Real Estate FII — 24,24%
- BRIM11 — Brio Real Estate II — 22,24%
- URPR11 — Urca Prime Renda FII — 22,11%
- WSEC11 — Única Classe de Cotas do Warr… — 21,63%
- CFHI11 — Única Classe de Cotas do Cf2 FII — 21,35%
- WTSP11 — FII Ourinvest (Ourinvest Re I) — 21,01%
- KORE11 — Kinea Oportunidades Real Estate — 20,92%
- GZIT11 — Gazit Malls FI Imobiliário — 20,24%
- CACR11 — Classe Única Cartesia Recebíveis — 20,17%
- ABCP11 — FII Fortaleza — 20,02%
- IBCR11 — Classe Única de Cotas do Cri In… — 19,97%
- MAXR11 — Classe Única de Cotas do FII Imo — 19,76%
- BPML11 — Classe Única de Cotas do BTG… — 19,71%
- DEVA11 — Devant Recebíveis Imobiliários — 18,96%
- VGRI11 — Valora Renda Imobiliária FII — 18,77%
- URHF11 — Urca Hedge Fund Estratégia Imobiliária — 18,09%
- LIFE11 — Única Classe de Cotas do Life… — 17,92%
- ZAVC11 — Zavit Crédito Imobiliário FII — 17,85%
- HCTR11 — Única Classe de Cotas do Hect… — 17,74%
- RZAK11 — Classe Única de Cotas do Riza… — 17,64%
- BNFS11 — Banrisul Novas Fronteiras FII — 17,53%
- KIVO11 — Kilima Volkano Rec Imob FII — 17,50%
- ALZC11 — Classe Única de Cotas do Alian… — 17,45%
- MFII11 — Merito Desenvolvimento Imobiliário — 16,87%
- RBHY11 — Rio Bravo Crédito Imobiliário HIG — 16,63%
- JPPA11 — JPP Capital Recebíveis Imobiliários — 16,59%
- HABT11 — Classe Única de Responsabilid… — 16,42%
Aqui também vale o alerta: boa parte desses dividendos acima da Selic foi impactada por eventos extraordinários ou contextos específicos de cada fundo, e não representa necessariamente uma tendência futura.
Estratégia: como investir com foco em dividendos?
Para o investidor que deseja focar em dividendos de forma consistente e sustentável, os analistas da EQI Research recomendam acompanhar as carteiras recomendadas, divulgadas mensalmente pela casa.
- PARA ACESSAR A CARTEIRA DE DIVIDENDOS DE AÇÕES, CLIQUE AQUI
- PARA ACESSAR A CARTEIRA DE FIIS RECOMENDADOS, CLIQUE AQUI
Essas carteiras consideram não apenas os dividendos já pagos, mas também o potencial de geração de caixa futura, a solidez financeira das empresas e fundos, e a possibilidade de valorização das ações e cotas no longo prazo.
Essa estratégia poupa o tempo de pesquisa e acompanhamento de mercado dos investidores, que passam a contar com o know-how de especialistas.
Encontrar dividendos maiores que a Selic de 15% não é impossível, mas exige atenção. Em muitos casos, os pagamentos extraordinários não se repetem, e apostar apenas nesses números pode levar a decisões equivocadas.
A recomendação dos especialistas da EQI Research é clara: mais importante do que buscar dividendos pontuais acima da Selic é montar uma carteira sólida, diversificada e com empresas e fundos imobiliários capazes de gerar renda passiva de forma sustentável no longo prazo.
