A Sabesp (SBSP3) anunciou a aprovação da 31ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, em até três séries. A oferta, destinada a investidores profissionais, será no montante inicial de R$ 2.5 bilhões, podendo ser aumentado em até 20%, chegando a um volume total de até R$ 3 bilhões.
A quantidade de debêntures a ser alocada em cada série da emissão será definida após a coleta de intenções de investimento, que também determinará a taxa final de remuneração de cada série. A oferta não permitirá a distribuição parcial das debêntures.
A oferta será conduzida por um consórcio de instituições financeiras integrantes do sistema de distribuição de valores mobiliários e será destinada exclusivamente a investidores profissionais.
De acordo com a Sabesp, os recursos provenientes da emissão serão destinados ao refinanciamento de compromissos financeiros que vencem em 2024 e à recomposição e reforço de caixa da empresa.
O montante equivalente à totalidade dos recursos captados será destinado às categorias de projetos descritas no Framework de Finanças Sustentáveis, elaborado em dezembro de 2023 pela Sabesp.
As debêntures são caracterizadas como “títulos ESG de uso de recursos sustentáveis e azuis”, com base no compromisso da Sabesp em destinar o montante equivalente aos recursos captados na emissão a projetos sustentáveis. O Framework foi verificado e validado por meio de parecer emitido pela Attest ESG da Exam, uma avaliadora independente.
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Sabesp: Fitch Ratings atribui nota máxima para emissão de debêntures
A Sabesp recebeu uma classificação de crédito ‘AAA(bra)’ da Fitch Ratings, uma das principais agências de classificação de risco do mundo, para a proposta de 31ª emissão de debêntures quirografárias.
A empresa já possui uma classificação ‘BB+’ para os seus IDRs (Issuer Default Ratings – Ratings de Inadimplência do Emissor) em Moeda Estrangeira e Moeda Local, além do Rating Nacional de Longo Prazo ‘AAA(bra)’.
A perspectiva dos ratings corporativos é estável, segundo a Fitch.
A agência de risco aponta que os ratings refletem os sólidos fundamentos do setor de saneamento básico no Brasil, bem como o forte perfil de negócios e financeiro da Sabesp. A Fitch acredita que a empresa manterá uma alavancagem líquida conservadora e robusta liquidez, apesar da previsão de fluxos de caixa livre (FCFs) negativos.
A análise também considera a exposição da Sabesp ao seu acionista majoritário, o Estado de São Paulo, que possui um rating de crédito ‘BB/Estável’. Segundo a metodologia da Fitch, o IDR em Moeda Local da Sabesp pode ficar até dois graus acima do rating do controlador. Portanto, a qualidade de crédito de São Paulo não restringe a classificação da companhia de saneamento.
