O CRA FSBio (Certificados de Recebíveis do Agronegócio) surge como uma oportunidade de investimento em meio à expectativa de crescimento do mercado de etanol.
A FS Bioenergia busca recursos financeiros para expandir sua capacidade de produção de etanol de milho, apresentando-se como uma alternativa viável à tradicional produção de cana-de-açúcar. Além disso, a empresa busca aumentar a geração do seu caixa.
No intuito de oferecer aos investidores uma porta de entrada para o mercado de etanol, o portal EuQueroInvestir apresenta o CRA FSBio como uma opção de investimento.
Este guia oferece uma visão detalhada sobre a FS Bioenergia e destaca as principais características do CRA FSBio.
Cenário do etanol
O mundo está debatendo alternativas energéticas ao petróleo. Nesse contexto, o etanol é um dos produtos mais citados para complementá-lo ou substituí-lo. Parte da comunidade internacional, inclusive, defende que o etanol se torne uma commodity.
Na última reunião do Brics em agosto, realizada em Joanesburgo, na África do Sul, o ministro da Fazenda, Fernando Haddad, pediu a ampliação do uso do etanol no mundo.
Nesse sentido, um dos membros do Brics, a Índia, anunciou a antecipação para 2025 da meta de mistura de 20% de etanol na gasolina. Além disso, os indianos já estão produzindo carros com a tecnologia flexfuel, possibilitando que os veículos sejam movidos tanto a gasolina quanto a etanol.
A economia da Índia é uma das que mais cresce no mundo. Em 2022, o PIB indiano tornou-se a quinta maior economia do mundo, com expectativas de alcançar o top 3 até 2029.
Um levantamento feito pela Escola Superior de Agricultura “Luiz de Queiroz” da Universidade de São Paulo (ESALQ/USP) informa que o etanol produzido de cana-de-açúcar e milho representa 82% do mercado mundial de biocombustíveis. Brasil e EUA são os maiores produtores de etanol, responsáveis por 90% do mercado mundial.
Com a crescente importância do etanol no cenário global, investir em empresas que o produzem pode representar uma oportunidade interessante para os investidores mais atentos.
Conheça a FSBio e a sua produção de etanol
A FS Bioenergia é uma brasileira que produz etanol a partir do milho, destacando-se como a quarta maior produtora de etanol no país. A companhia tem uma capacidade anual de produção de 1,4 bilhões de litros de etanol, distribuída entre duas plantas de produção.
Embora a produção de etanol seja o carro-chefe da FS Bioenergia, representando 64% de sua receita, a empresa não se limita apenas a isso. Além do etanol, ela também atua na comercialização de produtos de nutrição animal derivados do milho e na geração de energia a partir de biomassa.
Um dos principais diferenciais da FS Bioenergia é seu custo de produção extremamente competitivo, que está abaixo até mesmo dos produtores de etanol de cana-de-açúcar mais eficientes do país.
Essa eficiência é alcançada, em parte, devido à sua capacidade de estocagem do milho, o que permite um planejamento de produção mais estratégico e ajuda a mitigar a volatilidade do setor.
Além disso, a FS Bioenergia mantém investimentos em manutenção bastante baixos. Isso ocorre porque a empresa adquire o milho de terceiros, evitando os custos agrícolas associados à produção do insumo. Essa abordagem se traduz em um perfil robusto de geração de caixa, o que fortalece sua posição no mercado.
A empresa também se destaca por sua localização estratégica no Mato Grosso, o estado com a maior produção de milho no Brasil. Essa localização proporciona amplo acesso à matéria-prima, com custos logísticos reduzidos, contribuindo ainda mais para a eficiência operacional da FS Bioenergia.
Outro fator importante é a estratégia de originação de milho adotada pela empresa. Dado que o milho é o principal insumo (representando aproximadamente 75% dos custos de produção), a FS Bioenergia emprega uma estratégia que visa reduzir a volatilidade dos preços.
Isso envolve a compra antecipada de milho para fixar os preços, com pagamento em datas futuras. Essa estratégia é suportada por uma ampla base de fornecedores e pela alta capacidade de armazenamento da empresa.
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CRA FSBio: veja as principais características
O CRA FSBio é um Certificado de Recebíveis do Agronegócio oferecido como uma oportunidade de investimento para o público qualificado. Este produto financeiro apresenta as seguintes características:
- Investimento Mínimo: A aquisição de uma unidade (PU) do CRA FSBio requer um investimento mínimo de aproximadamente R$ 1.090.
- Taxa Indicativa: O CRA FSBio oferece uma taxa indicativa de retorno, que é composta pelo IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo) acrescido de 7,15% ao ano.
- Vencimento: O prazo de vencimento do CRA FSBio está programado para 17 de dezembro de 2029, o que resulta em uma duração média (duration) de aproximadamente 4,9 anos.
- Rating: O CRA FSBio possui uma avaliação de crédito atribuída pela agência de classificação Fitch, com classificação AA-. Isso reflete a sólida qualidade do crédito associada a esse investimento.
- Pagamento de Juros: Os juros gerados pelo CRA FSBio são pagos mensalmente, proporcionando aos investidores um fluxo de renda regular ao longo da vigência do investimento.
- Amortização: A amortização do CRA FSBio é feita em modalidade “bullet”, o que significa que o valor principal do investimento é reembolsado integralmente no vencimento do título.
- Garantias: O CRA FSBio conta com a segurança adicional de um aval fornecido pela FS I INDÚSTRIA DE ETANOL S.A. Isso acrescenta uma camada extra de proteção para os investidores, aumentando a confiança no investimento.
- Covenants: O CRA FSBio estabelece covenants (cláusulas contratuais) que restringem a Devedora, a Avalista ou qualquer Subsidiária da Devedora ou da Avalista de incorrer em dívidas que não se enquadrem nas categorias permitidas (Dívidas Permitidas). Além disso, há um critério de avaliação da relação entre Dívida Líquida e EBITDA da Devedora e da Avalista, visando assegurar a solidez financeira. Esses covenants são verificados trimestralmente pela Credora.
O CRA FSBio é uma oportunidade de investimento atraente para investidores qualificados, oferecendo uma combinação de rendimento mensal, avaliação de crédito favorável e garantias sólidas, com uma estrutura contratual que busca proteger o interesse dos investidores.
É uma opção que pode ser considerada por aqueles que buscam diversificação em sua carteira de investimentos com base em ativos vinculados ao agronegócio.
