A Oi (OIBR3) anunciou progressos nas negociações com credores visando a reestruturação de suas dívidas. Em nota enviada para a Comissão de Valores Mobiliários (CVM), a empresa informou que celebrou acordos de confidencialidade com detentores de notas e créditos relevantes, além de seus assessores jurídicos e financeiros.
A negociação envolve os detentores de 10% a 12% da Senior PIK Toggle Notes com vencimento em 2025, emitidas pela Oi e garantidas por suas subsidiárias, bem como titulares de créditos de Agências de Crédito à Exportação e detentores de 14% Senior Secured Superpriority Post-Petition Notes com vencimento em 2024.
Após a instalação da Assembleia Geral de Credores em 5 de março, que foi suspensa até 25 de março, representantes da Oi e seus assessores realizaram reuniões com os credores para discutir os termos mais atualizados da proposta de reestruturação financeira. Os materiais relacionados à proposta permanecem em discussão e negociação.
Até o momento, não foi alcançado um acordo definitivo sobre os termos do plano de recuperação judicial.
Veja o Term Sheet de Reestruturação apresentado aos credores da Oi
Junto com a nota sobre a reestruturação financeira, a Oi divulgou um Term Sheet dela, apresentando aos credores três opções. O documento, apresentado durante a Assembleia Geral de Credores, oferece alternativas que envolvem injeção de capital, conversão de dívidas e diferentes estruturas de pagamento.
Capital Novo e Roll-Up
A primeira opção destina-se aos credores da Recuperação Judicial, propondo US$ 450 milhões, incluindo um empréstimo-ponte de US$ 200 milhões e um adicional de US$ 125 milhões após aprovação judicial. A conversão do DIP prevê uma taxa de 15% do valor do capital novo, com vencimento em junho de 2027 e juros entre 10% e 7,5% mais 6% PIK.
Dívida A&E e conversão em participação
A segunda opção converte 8% dos montantes pré-recuperação judicial em dívida A&E, com o restante em títulos participativos seniores, subordinados às novas dívidas e ao capital injetado. Estes títulos têm vencimento em 2044 e juros de 0,5% PIK.
Alocação de Recursos e Venda de Ativos
O Term Sheet detalha a alocação de recursos entre V.tal e ClientCo, com prioridade para o pagamento do capital novo e a conversão de dívidas. A Oi poderá vender ativos, com uma estrutura de alocação que prioriza os credores não financeiros.
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