A privatização da Copasa (CSMG3) avançou mais uma etapa após a companhia protocolar na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) o pedido de registro automático de uma oferta pública secundária de ações que poderá movimentar praticamente toda a participação do governo de Minas Gerais na empresa.
A operação prevê inicialmente a distribuição de 171,1 milhões de ações ordinárias de titularidade do Estado de Minas Gerais, o equivalente a 45% do capital social da companhia e a cerca de 89,94% da fatia atualmente detida pelo governo estadual.
A oferta será destinada ao público investidor em geral no Brasil, com esforços simultâneos de colocação no exterior, em mais um passo do processo de desinvestimento do Estado na companhia de saneamento mineira.
Oferta ampliada
Segundo a companhia, o volume inicialmente ofertado poderá ser ampliado em até 11,2%, com a inclusão de até 19,1 milhões de ações adicionais. Caso a demanda permita a colocação integral desse lote extra, a participação alienada poderá alcançar 50,03% do capital social da empresa, representando 100% da posição atualmente detida pelo governo mineiro.
A operação será coordenada por Banco BTG Pactual, Itaú BBA, Bank of America, Citi e UBS BB, além da participação de instituições financeiras consorciadas voltadas principalmente ao varejo.
Sem estabilização
A companhia destacou que não haverá lote suplementar nem mecanismo de estabilização de preços após a conclusão da oferta. Com isso, o preço das ações da Copasa no mercado secundário poderá apresentar volatilidade significativa após a liquidação da operação.
Segundo regulamento da CVM, também será permitida distribuição parcial da oferta, desde que ao menos 114 milhões de ações sejam efetivamente colocadas no mercado.
O processo de privatização da Copasa vem sendo conduzido pelo governo de Minas Gerais desde 2024 e integra a estratégia estadual de redução da participação em empresas públicas e reforço fiscal.
A expectativa do mercado é de que a pulverização acionária reduza a influência direta do governo estadual na gestão da companhia, aproximando a estrutura da empresa de modelos mais alinhados ao mercado privado.
A conclusão da operação dependerá das condições de mercado e do aval regulatório da CVM dentro do rito automático previsto para ofertas públicas.
Leia também:
