Na última terça-feira (14), a provedora de índices MSCI anunciou o rebalanceamento de seus benchmarks.
A MSCI é conhecida por elaborar índices que acompanham o desempenho das principais bolsas internacionais. Entre eles, destacam-se o MSCI Global, considerado o mais importante, o MSCI Small Caps, que inclui empresas com menor valor de mercado, e o MSCI Brazil, que abrange exclusivamente ações brasileiras.
No que diz respeito à atualização do MSCI para o Brasil, a grande novidade é a adição da Copel (CPLE6) ao MSCI Brazil. A entrada da Copel já era esperada, conforme destacado pelo Morgan Stanley.
No entanto, o banco se surpreendeu com a não exclusão do Magazine Luiza (MGLU3), o que resultou na não inclusão da BRF (BRFS3). Esse movimento pode ser explicado pela “data de corte selecionada” pela MSCI, referente aos últimos 10 pregões de outubro.
Os analistas do Morgan Stanley ressaltaram que calcularam o potencial impacto nas ações, estimando a entrada líquida de fundos indexados passivos. Atualmente, existem US$ 6,5 bilhões em ativos sob gestão (AUM) indexados ao MSCI Latin America e US$ 6,2 bilhões indexados ao MSCI Brasil, de acordo com dados da Bloomberg. Além disso, estimam-se US$ 500 bilhões em ativos passivos sob gestão (AUM) indexados aos mercados emergentes do MSCI.
Para a Copel, estima-se que o peso da ação seja de cerca de 0,29% no MSCI Latin America, 0,47% no MSCI Brasil e 0,03% no MSCI Emerging Markets. Assim, espera-se que as ações registrem uma entrada líquida de cerca de US$ 180 milhões, o equivalente a aproximadamente 5,8 dias de volume médio diário negociado nos últimos 3 meses.
As mudanças serão implementadas em 30 de novembro, após o fechamento do mercado, conforme anunciado pela MSCI em sua revisão trimestral do índice. Portanto, a nova carteira do índice entrará em vigor no dia 1 de dezembro.
Ademais, a MSCI anunciou que 46 títulos serão adicionados e 69 serão excluídos de seu índice de ações MSCI ACWI, enquanto 14 serão adicionados e dois serão excluídos de seu índice acionário de mercados de fronteira.
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Principais alterações no MSCI no mundo
As três maiores adições ao MSCI ACWI de mercados desenvolvidos serão Vertiv Holdings e Celsius Holdings, dos Estados Unidos, e Leonardo, da Itália. As três maiores adições de mercados emergentes serão Tata Motors, da Índia, Amman Mineral International, da Indonésia, e CGN Power, da China.
As três maiores adições ao Índice de Mercados de Fronteira serão Vietnam Prosperity Joint Stock Commercial Bank, Oman International Development & Investment Company e Banque Marocaine pour le Commerce et l’Industrie.
A MSCI informou que adicionará 10 e excluirá 45 títulos de seus índices China A Onshore, com CGN Power Co, Shanghai United Imaging Healthcare e Empyrean Technology sendo as empresas de maior capitalização de mercado. Além disso, adicionará 16 e excluirá 25 títulos do índice MSCI China All Shares, sendo as maiores adições essas mesmas empresas.
