O Vasco da Gama e o BTG Pactual ($BPAC11) estão em discussões avançadas para estruturar um empréstimo de R$ 165 milhões como parte do plano de recuperação judicial do clube.
Segundo Pipeline, do Valor Econômico, o empréstimo, que segue o modelo DIP (Debtor in Possession), será concedido com prazo de pagamento de dois anos e seis meses e juros superiores a 11,5%. Como garantia, o Vasco ofereceu o controle das ações da SAF (Sociedade Anônima do Futebol), incluindo os 20% pertencentes à associação e os 39% que estão em litígio com a 777 Partners.
Além das ações da SAF, outros ativos importantes, como os direitos de transmissão e o uso do estádio São Januário, também poderão ser cedidos, assim como eventuais receitas da SAF.
O BTG firmou um acordo de alienação fiduciária que lhe dá controle sobre 59% do capital da Vasco SAF, permitindo ao banco aprovar decisões estratégicas, como a eleição de presidente e diretor financeiro.
O contrato prevê ainda um mecanismo de amortização antecipada, exigindo que o clube faça pagamentos se alcançar receitas acima de R$ 30 milhões, provenientes, por exemplo, da venda de atletas ou de bons desempenhos esportivos, como terminar entre os 10 melhores no Brasileirão, chegar às oitavas de final da Copa do Brasil ou se classificar para torneios internacionais como a Sul-Americana ou a Libertadores.
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O BTG também participa das discussões sobre uma possível venda da SAF do Vasco e incluiu em sua proposta um rendimento adicional (kicker) em caso de venda ou aquisição da SAF. Se o clube for vendido, o banco terá direito a 6% do valor de mercado da SAF Vasco, sem considerar o desconto das dívidas.
A 777 Partners, que adquiriu a Vasco SAF em fevereiro de 2022, enfrenta problemas jurídicos e conflitos com a gestão do clube, o que resultou em um bloqueio judicial da operação. Inicialmente, a 777 assumiu a responsabilidade pelas dívidas da associação e se comprometeu a fazer aportes anuais, mas agora busca repassar a SAF para outro comprador.
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