Nesta semana, a Tesla (TSLA; $TSLA34) divulgou seu balanço financeiro do terceiro trimestre de 2024 (3TRI24), empolgando os investidores. Em apenas três dias após a publicação, as ações da empresa na Nasdaq dispararam mais de 20%.
Para entender a euforia do mercado em torno da montadora de carros elétricos de Elon Musk, o portal EuQueroInvestir entrevistou William Castro Alves, estrategista-chefe da Avenue, que destacou a diversidade dos setores em que a Tesla atua e os desafios enfrentados em cada um deles.
Segundo Alves, a Tesla se posiciona hoje não apenas como uma montadora, mas como uma empresa com um impacto muito mais amplo no cotidiano das pessoas, oferecendo um ecossistema de tecnologias e serviços além dos veículos elétricos.
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Tesla: expansão no setor de energia
Castro Alves iniciou sua análise ressaltando o crescimento de 52% no setor de geração e armazenamento de energia da Tesla, o que reflete a importância crescente dessa área para o futuro da companhia.
Ele destacou que a diversificação sempre fez parte dos planos de Musk, conhecido por sua visão voltada à sustentabilidade. “Esse sempre foi o plano do Elon Musk. Ele sempre falou de uma vida mais sustentável”, afirmou Alves.
O analista explicou que Musk nunca quis que a Tesla fosse vista apenas como uma montadora, mas sim como um ecossistema tecnológico voltado para a sustentabilidade e o uso inteligente de recursos.
Segundo Alves, a Tesla não deve ser enxergada como uma empresa automotiva comum.
Se você compra ações da Tesla como se fosse uma montadora, está pagando caro por uma empresa que produz carros. Mas, se você investe nela pensando em um ecossistema maior, faz sentido,” comentou.
Essa visão inclui não apenas a produção de veículos elétricos, mas também a oferta de soluções integradas, como sistemas de energia solar e armazenamento para residências e empresas.
O estrategista ressaltou que esse crescimento visa reduzir a dependência da Tesla dos lucros exclusivamente gerados pela venda de veículos.
Além disso, a geração e o armazenamento de energia residencial têm se tornado especialmente relevantes, à medida que mais pessoas buscam garantir eletricidade sustentável em situações de falhas na rede tradicional.
“Não se trata apenas de produzir energia, mas de armazená-la, para que, caso falte luz, você ainda tenha energia porque a gerou e armazenou”, explicou Castro Alves.
Ele considera esse um setor em que a Tesla pode oferecer um valor significativo, ainda que o mercado de energia sustentável seja altamente competitivo.
Modesto crescimento do setor automotivo e estratégias para acessibilidade
No setor automotivo, a Tesla registrou um crescimento modesto de 2%, gerando certo desapontamento. No entanto, Castro Alves destacou que a demanda pelos veículos Tesla, especialmente pelo Model Y, continua robusta. Inclusive, esse modelo já superou o Toyota Corolla em vendas no ano anterior.
“Os carros da Tesla têm uma atratividade. Eles são considerados interessantes pelos consumidores”, observou Alves.
Segundo ele, a empresa conseguiu ajustar preços para atrair mais consumidores, mantendo a demanda em alta, ainda que com margens de lucro menores. “Houve desconto, e as vendas em volume aconteceram”, completou.
A Tesla busca consolidar uma experiência imersiva para seus clientes, comparável ao ecossistema da Apple (AAPL; $AAPL34), onde cada dispositivo integra múltiplos serviços.
“Os consumidores têm mais propensão a entrar nesse ecossistema da Tesla”, explicou Alves, ao mencionar serviços adicionais, como assinaturas de internet e outras funcionalidades, que fortalecem a marca e aumentam a receita recorrente.
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Dependência de créditos regulatórios e estratégias de longo prazo
A dependência dos créditos regulatórios também é um ponto sensível para a Tesla. Esses créditos, obtidos por empresas que produzem veículos elétricos, têm beneficiado financeiramente a companhia.
Castro Alves explicou que essa é uma prática comum no setor e que a Tesla soube capitalizar sobre essa vantagem. “Sim, a Tesla se beneficia, mas na verdade qualquer empresa que produz carros elétricos recebe esses créditos regulatórios”, esclareceu.
Contudo, essa dependência não é vista como uma estratégia de longo prazo. Para o estrategista, a Tesla entende a necessidade de diversificar suas receitas e vem trabalhando para reduzir a relevância desses créditos em seu balanço financeiro.
William mencionou que Musk já sinalizou planos para diminuir essa dependência, incluindo investimentos em inteligência artificial e o desenvolvimento de novas áreas de negócios.
“Ela está jogando com as regras do jogo”, comentou Alves, destacando que a empresa aproveita as oportunidades enquanto investe em soluções tecnológicas e serviços integrados para garantir sustentabilidade financeira.
Percepção dos investidores e o futuro com carros mais acessíveis
O balanço da Tesla indicou um compromisso em expandir seu portfólio de produtos para incluir carros mais acessíveis, o que reflete a maturidade da marca.
Castro Alves explicou que Musk entende o valor aspiracional da Tesla e acredita que a empresa já construiu uma reputação forte, o que permite lançar modelos de menor custo sem comprometer o prestígio da marca.
“A Tesla representa um valor agregado, algo aspiracional”, destacou.
A entrada em nichos de preço mais baixo visa expandir a base de consumidores da Tesla e competir em mercados internacionais, especialmente em regiões onde as condições econômicas diferem das dos Estados Unidos.
O lançamento do Cybertruck é um exemplo do compromisso com produtos inovadores e acessíveis. Alves destacou o design arrojado e as tecnologias do Cybertruck, que o tornam um produto único e atraente para consumidores que valorizam inovação.
“Um carro que chamou a atenção de todos pelo design diferenciado e pelo tamanho”, disse ele.
Em suma, Alves vê a Tesla como uma empresa que vai além dos veículos elétricos, construindo um ecossistema robusto que abrange energia sustentável, inteligência artificial e serviços conectados. Com essa diversificação e foco em inovação, a Tesla se mantém competitiva e atrai a confiança dos investidores.
Segundo o estrategista da Avenue, a empresa continua a oferecer “bons produtos” em um mercado desafiador, onde a rentabilidade é difícil de alcançar, mas o valor agregado e a visão de Musk têm mostrado sua relevância.
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