A Suzano marcou a estreia de empresas brasileiras no mercado de panda bonds ao aprovar um programa de emissão de títulos de dívida em moeda chinesa no valor de 20 bilhões de renminbi (aproximadamente US$ 2,7 bilhões).
A primeira emissão deve totalizar 1,2 bilhão de renminbi (US$ 167 milhões), com prazo de até três anos, cuja data de realização será definida pela companhia.
Com essa iniciativa, a Suzano (SUZB3), maior produtora de celulose de fibra curta do mundo, torna-se a pioneira do Brasil no mercado chinês de panda bonds. Os recursos captados serão destinados ao financiamento do desenvolvimento de plantações de eucalipto no Brasil, visando uso comercial.
As emissões de panda bonds cresceram 44% até julho deste ano, atingindo US$ 17 bilhões, impulsionadas principalmente por exportadores de commodities que buscam aproveitar os custos mais baixos do mercado interno chinês.
Além dessa operação, a Suzano já havia considerado, no ano passado, a possibilidade de vender seus produtos para a China, seu principal mercado comprador, com preços denominados em renminbi, em vez de dólar. Esse tipo de transação comercial é uma prática cada vez mais comum entre empresas brasileiras, como exemplificado pela Vale, que já realizou vendas no mercado spot em moeda chinesa.
O que são esses panda bonds da Suzano?
Os panda bonds são títulos de dívida emitidos por empresas ou governos estrangeiros no mercado financeiro da China, denominados em renminbi (RMB), a moeda oficial do país. Esses títulos funcionam como uma forma de empréstimo, onde a entidade emissora obtém recursos dos investidores chineses e, em troca, se compromete a devolver o valor investido com juros em uma data futura.
A principal característica dos panda bonds é que, ao serem emitidos em renminbi, eles oferecem às empresas uma maneira de captar recursos diretamente no mercado chinês, o que pode ser vantajoso para aquelas que têm operações na China ou que desejam diversificar suas fontes de financiamento.
Esse permitem que as empresas estrangeiras aproveitem as condições financeiras favoráveis do mercado chinês, ao mesmo tempo em que oferecem aos investidores uma oportunidade de exposição à moeda local.
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