A compensação de prejuízos pode reduzir o Imposto de Renda de pessoas físicas de brasileiros que investem no exterior. Com a aproximação do fim de 2026, esse é um dos pontos a revisar na carteira, segundo Tomás Roque, analista sênior de alocação e inteligência da Avenue.
A estratégia de vender ativos com perdas para compensar outros rendimentos é conhecida como tax loss harvesting. A possibilidade está prevista na Lei nº 14.754/2023, que estabeleceu a tributação anual de 15% sobre os rendimentos dessas aplicações.
A desvalorização de um ativo mantido na carteira, por si só, não permite o abatimento. A perda precisa ser efetivamente realizada, como em uma venda, e comprovada por documentação.
“O planejamento tributário deve fazer parte da gestão dos investimentos internacionais. A compensação de perdas pode ajudar a reduzir o imposto devido, mas é importante avaliar se a venda de determinado ativo faz sentido para a carteira. Uma economia tributária pontual não deve se sobrepor aos objetivos financeiros do investidor”, afirma Roque.
Como a compensação reduz o imposto
Em uma simulação feita pela Avenue, um investidor com R$ 20 mil em ganhos tributáveis pagaria R$ 3 mil de IR. Se realizar R$ 10 mil em prejuízos compensáveis em outra aplicação financeira no exterior no mesmo ano, a base de cálculo cairia para R$ 10 mil e o imposto, para R$ 1,5 mil.
Pela legislação, as perdas podem ser compensadas com rendimentos de aplicações financeiras no exterior no mesmo período de apuração. O saldo não compensado pode ser levado a períodos posteriores, para abater rendimentos abrangidos pelo mesmo regime. Cada perda só pode ser utilizada uma vez.
A comprovação das operações é uma exigência legal. Por isso, registros de compra e venda e informações sobre os resultados precisam ser preservados para a apuração e o preenchimento da declaração.
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Câmbio e custos entram na conta
O cálculo também depende da variação cambial. Como os resultados são apurados em reais, mudanças na cotação do dólar entre a compra e a venda podem alterar o ganho ou a perda tributável, mesmo que o preço do ativo tenha variado pouco na moeda americana.
Na avaliação de Roque, taxas, diferenças entre os preços de compra e venda e uma eventual recuperação do investimento após sua alienação podem reduzir ou superar a economia obtida com o imposto.
“Vender um ativo apenas para pagar menos imposto pode não ser a decisão mais eficiente. É necessário considerar o custo da operação, o comportamento do mercado e o seu perfil de investidor. O benefício fiscal deve ser consequência de uma decisão financeira bem fundamentada, não seu único objetivo”, explica.
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