O fundo imobiliário VISC11 anunciou a aquisição de mais uma fatia de 25% do Shopping Paralela, em Salvador (BA), reforçando sua posição no empreendimento, do qual já possuía 11,26%. O montante total envolvido na operação é de R$ 119,8 milhões. De acordo com a gestora Vinci, o pagamento será realizado em três etapas:
- Primeira parcela de R$ 5,1 milhões, atualizada pelo IPCA desde 20 de setembro de 2024, a ser quitada no fechamento do negócio;
- Segunda parcela de R$ 57,4 milhões, a ser paga 12 meses após a conclusão da compra, também corrigida pelo IPCA desde a mesma data;
- Terceira e última parcela, igualmente de R$ 57,4 milhões, com vencimento 18 meses após a finalização da transação, com correção pelo IPCA.
A estrutura da aquisição envolve a integralização de cotas de um novo fundo imobiliário que será constituído até o encerramento do negócio. Este novo FII terá como único ativo o Shopping Paralela. Ele carrega atualmente uma dívida de R$ 62,9 milhões, indexada à Taxa Referencial (TR) mais 9,85% ao ano, com pagamento parcelado mensalmente até maio de 2029.
Participação estratégica do VISC11
Após a efetivação do acordo, o VISC11 passará a receber os rendimentos provenientes desse novo fundo. A gestora informou que há R$ 10 milhões em resultados acumulados ainda não distribuídos. A expectativa é de um cap rate anual de 10,1%.
Com base na estrutura adotada e no nível de alavancagem, a Vinci estima que o yield médio dos dividendos alcance 12,4% no segundo ano, quando o valor total da aquisição já terá sido liquidado.
Apesar disso, não foram feitos comentários sobre possíveis efeitos nos proventos do VISC11, que vêm sendo mantidos em R$ 0,80 por cota nos últimos oito meses. A próxima atualização oficial será divulgada nesta sexta-feira (30).
Vale lembrar que, no final do mês anterior, o HSML11 — que já detém 52,24% do Shopping Paralela — optou por não seguir adiante com uma oferta semelhante de compra de mais 25%. A gestora HSI justificou a desistência com base em descumprimentos de algumas condições pré-estabelecidas para a estrutura do negócio.
Conheça o Shopping Paralela
Inaugurado em 2009, o Shopping Paralela é um dos principais centros comerciais da capital baiana. Localizado na movimentada Avenida Paralela, via estratégica que conecta o centro de Salvador ao aeroporto, o shopping dispõe de 56.190 m² de área bruta locável (ABL) e reúne 270 lojas.
Conforme informações da Vinci, o local conta com fácil acesso por transporte público e estacionamento espaçoso. Entre 2019 e 2024, o crescimento médio anual foi de 6,6%. Em 2024, registrou média mensal de vendas de R$ 1.584 por metro quadrado e um NOI (lucro operacional líquido) anual de R$ 1.516/m². A expectativa é de um crescimento adicional de 11% em 2025.
O VISC11 possui patrimônio líquido de R$ 3,584 bilhões, o equivalente a R$ 124,34 por cota, e participa de 30 shoppings espalhados pelas cinco regiões do Brasil, em 16 estados. Atualmente, o Shopping Paralela representa 2% da receita total do fundo, segundo o relatório mais recente.
