Os Fundos Imobiliários (FIIs) são uma forma de investir no mercado imobiliário sem precisar comprar um imóvel físico.
Ao comprar uma cota de um FII, você se torna sócio de um conjunto de imóveis, como shoppings, escritórios, galpões, hospitais, entre outros, e recebe uma parte dos aluguéis pagos pelos inquilinos.
Os FIIs podem oferecer vantagens como renda mensal isenta de imposto de renda, diversificação da carteira, liquidez e valorização das cotas.
No entanto, antes de investir em um FII, é preciso analisar alguns indicadores que podem ajudar a escolher os melhores fundos e evitar riscos desnecessários.
Neste texto, vou apresentar alguns dos principais indicadores que você deve considerar na hora de investir em FIIs. Acompanhe e saiba como analisar Fundos Imobiliários!
Como analisar Fundos Imobiliários: principais indicadores
Vacância
A vacância é a porcentagem de espaço que está desocupado em um imóvel ou em um fundo.
Quanto maior a vacância, menor será a renda gerada pelo aluguel e maior será o custo de manutenção do imóvel. Por isso, é importante escolher fundos com baixa vacância ou com tendência de redução da vacância.
A vacância pode ser dividida em dois tipos: física e financeira. A vacância física é a relação entre o espaço que não está locado pelo espaço total de locação.
A vacância financeira é a relação entre a receita que não está sendo gerada pelo aluguel pela receita potencial do imóvel
Dividend yield (DY)
O dividend yield é a relação entre os dividendos pagos pelo fundo e o preço da cota. Quanto maior o DY, maior será o retorno que o investidor recebe em relação ao valor investido.
O DY pode ser calculado dividindo o valor dos dividendos anuais pelo preço atual da cota e multiplicando por 100.
Por exemplo: se um fundo paga R$ 10 por cota ao ano e a cota custa R$ 100, o DY será de 10%.
O DY pode variar de acordo com a política de distribuição do fundo, a oscilação do preço da cota e o desempenho do fundo.
Preço/Valor patrimonial (P/VP)
O P/VP é a relação entre o preço da cota e o valor patrimonial da cota.
O valor patrimonial da cota é o valor dos ativos do fundo dividido pelo número de cotas. Quanto menor o P/VP, mais barata está a cota em relação ao valor dos imóveis do fundo.
Um P/VP menor que 1 indica que a cota está sendo negociada com desconto em relação ao valor patrimonial.
Um P/VP maior que 1 indica que a cota está sendo negociada com ágio em relação ao valor patrimonial.
O P/VP pode ser influenciado por fatores como a qualidade dos imóveis, a localização, a demanda, a expectativa de valorização e a gestão do fundo.
Liquidez
A liquidez é a facilidade de comprar ou vender as cotas do fundo no mercado.
Quanto maior a liquidez, mais fácil será entrar ou sair do fundo sem afetar muito o preço da cota.
A liquidez pode ser medida pelo volume médio diário negociado ou pelo número médio diário de negócios do fundo na bolsa.
Uma baixa liquidez pode dificultar a saída do investidor em caso de necessidade ou oportunidade e aumentar o risco de descolamento entre o preço da cota e o valor patrimonial.
Como analisar Fundos Imobiliários: Checklist de FIIs
Esses são alguns dos principais indicadores que você deve analisar na hora de escolher um FII para investir.
No entanto, eles não devem ser vistos isoladamente, mas sim em conjunto com outros fatores como o segmento do fundo, a qualidade dos imóveis, a gestão do fundo, o histórico de resultados e as perspectivas futuras.
Lembre-se também que os FIIs são investimentos de renda variável e estão sujeitos a riscos como oscilação do preço das cotas, inadimplência dos inquilinos, desvalorização dos imóveis e mudanças na legislação tributária.
Por isso, antes de investir em FIIs, faça uma pesquisa detalhada sobre os fundos disponíveis no mercado, compare as características e os indicadores dos diferentes FIIs e escolha aqueles que se encaixam nos seus objetivos e no seu perfil de risco.
Para ajudar, baixe, agora mesmo, gratuitamente, o Checklist de FIIs, da EQI Research. Com ele, você consegue escolher os melhores ativos para o seu porfolio.
Aproveite e garanta sua vaga no FII Summit, evento online e gratuito sobre Fundos Imobiliários, que a EQI Investimentos promove dias 30 e 31 de maio. Clique aqui e faça sua inscrição!
Por Júlia Wazlawick, influenciadora, criadora de conteúdo sobre finanças e educação financeira, e assessora de investimentos pela Ancord.
