O fundo imobiliário Alianza Trust Renda Imobiliária (ALZR11) é um dos produtos de investimento mais desejados por parte dos investidores e voltou ao radar dos traders porque está preparando uma captação de R$ 248,8 milhões por meio da sua sexta emissão de cotas.
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Em relação ao ALZR11, sua nova oferta pública foi aprovada no dia 6 de maio de 2023, e as novas cotas serão negociadas a R$ 105,90 durante a oferta. Os administradores pretendem emitir ao menos 2,3 milhões de novas cotas.
De acordo com documento encaminhado ao mercado, pontuando a operação, o preço da nova cota tem um prêmio de 0,03% em relação ao valor patrimonial, que atualmente corresponde a R$ 105,87.
Também traz que a oferta terá o valor mínimo de R$ 1.059.000,00 e, se houver um excesso de demanda, o montante inicial pode ser acrescido em até 25%.
Aproveitando a novidade acerca do fundo, bem como a proximidade com o FII SUMMIT, a analista Carolina Borges, da EQI Research, entrevistou o gestor do Alianza Trust Renda Imobiliária FII, que administra o ALZR11, Fábio Carvalho.
Na conversa, que pode ser assistida no vídeo abaixo, Carolina destaca que o ativo é um fundo que, por regulamento, está focado em contratos atípicos, que são aqueles mais longos, com multas diferenciadas e, por isso, conseguem dar uma certa previsibilidade no fluxo de recebimento.
Com base em suas pesquisas acerca do produto, ela elencou três características do referido fundo, que o colocam, de certa maneira, acima da média. São elas:
- galpões logísticos;
- renda urbana;
- imóveis de data center.
Isso se dá porque o ALZR11 é um fundo híbrido e, desta forma, abrange diferentes ativos imobiliários.
“Eu peguei os dividendos estabilizados, desde 2019 e, se a gente corrigir o dividendo estabilizado daquela época para hoje, a gente tem 27% de alta que é exatamente a inflação”, ressaltou ela.
Carvalho, por sua vez, destacou que o investimento imobiliário é sempre cíclico, ou seja, ele não segue continuamente em uma direção. “No caso do ALZR, o tipo do contrato ajuda, bem como o fato de ser híbrido também favorece, pois deixa o produto menos sensível a certas classes de ativos”, frisou o gestor.
Como exemplo, Carvalho lembra que a pandemia de Covid-19 obrigou o fechamento de muitos estabelecimentos, como os shoppings centers e centros comerciais. Neste cenário, como o ALZR11 é um produto robusto, conseguiu atravessar esse período sem muitos trancos.
O novo coronavírus chegou ao Brasil em março de 2020, logo após o carnaval, e prejudicou a operação de empresas, indústrias e prestadores de serviços. O segmento de FIIs foi um dos afetados, mas passados três anos do caso, está operando quase no mesmo patamar da pré-pandemia. Esse “vigor” tornou o segmento ainda mais atrativo para os investidores.
O que é o ALZR11?
O fundo imobiliário Alianza Trust Renda Imobiliária (ALZR11) é um produto de investimento do tipo misto, o que lhe confere a possibilidade de adquirir várias classes de ativos.
Ele foi constituído em dezembro de 2017, e a instituição responsável pela administração é o BTG Pactual (BPAC11).
Atualmente, tem mais de 118 mil cotistas, e suas cotas são direcionadas para investidores em geral. Sua taxa de administração é de 0,20% ao ano.
Sua característica principal é que ele é um fundo imobiliário do tipo tijolo, e seus investimentos têm como base a aquisição de imóveis físicos.
Por objetivo, busca empreendimentos imobiliários não residenciais (exceto hospitais e plantas industriais pesadas), que atendam os critérios de elegibilidade dos ativos-alvo, com a finalidade de locação por meio de contratos atípicos.
Contratualmente, ele é constituído sob a forma de condomínio fechado, com prazo de duração indeterminado. Seus recursos serão aplicados, sob a gestão da administradora, segundo uma política de investimentos definida de forma a proporcionar ao cotista uma remuneração para o investimento realizado.
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Alianza
Já a Alianza é uma gestora de recursos focada exclusivamente em investimentos imobiliários. A firma tem empreendimentos em todo Brasil.
Ela tem por objetivo alocar capital em propriedades alugadas para grandes empresas por meio de operações de Built-To-Suit (BTS) e Sale&LeaseBack (SLB).
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FIIS
Os fundos de investimento imobiliário são uma espécie de “condomínio” de investidores, que reúnem seus recursos para que sejam aplicados em conjunto no mercado imobiliário.
Na prática, eles buscam com que o dinheiro seja usado na construção ou na aquisição de imóveis que servirão para locação ou arrendamento.
Os ganhos obtidos com essas operações são divididos entre os participantes, na proporção em que cada um aplicou.
Já os tipos de FIIS são:
- Fundos Imobiliários de Shoppings;
- Fundos Imobiliários de Hospitais;
- Fundos Imobiliários de Hotéis;
- Fundos Imobiliários de Agências bancárias;
- Fundos Imobiliários do setor Educacional;
- Fundos Imobiliários de Lajes Corporativas;
- Fundos Imobiliários de Galpões Logísticos.
O que é o FII SUMMIT
O FII SUMMIT é um evento online e gratuito organizado pela EQI Investimentos que, neste ano, está previsto para os dias 30 e 31 de maio de maneira totalmente online e gratuita.
Atualmente, a edição já conta com 18 palestrantes confirmados e se trata de uma das melhores maneiras de aprender sobre o segmento ou, para quem já está no setor, buscar atualização.
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