O BTG Pactual Asset Management, maior administrador fiduciário independente do Brasil, anunciou a primeira emissão de cotas de dois Fundos de Investimento no Agronegócio (FIAGROs): o BTAG II PRE Fiagro-DC e o BTAG II CDI Fiagro-DC.
Esses fundos foram estruturados para possibilitar investimentos tanto em operações de crédito quanto em diversos segmentos da cadeia produtiva do agronegócio, por meio de uma variedade de instrumentos financeiros. Embora ambos compartilhem o mesmo objetivo de investimento, cada fundo apresenta características próprias que atendem a perfis e estratégias diferentes.
BTAG: estrutura dos fundos
Ambos os fundos adotam uma abordagem de análise de crédito que prioriza a diversificação e a flexibilidade, investindo em uma ampla gama de instrumentos financeiros, como Cédulas de Produto Rural (CPR), Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA), Cédulas de Crédito do Agronegócio (CCe), cotas de Fiagros, entre outros.
Com isso, o objetivo da gestão dos fundos é reduzir riscos e aumentar as oportunidades de rentabilidade, oferecendo aos investidores um portfólio robusto e diversificado.
Quais as diferenças entre eles?
Mas apesar de ambos os fundos serem de classe única, suas características diferem quanto à indexação e aos objetivos de retorno. O BTAG II PRE é vinculado a uma rentabilidade fixa, com retorno esperado de 16% a 17% ao ano e prazo de 4 anos.
Já o BTAG II CDI é pós-fixado, com retorno estimado em CDI + 2,5% a 3,0% ao ano e prazo de 5 anos. Ambos têm como meta captar R$ 200 milhões, com possibilidade de expansão de até 25% do valor.
Além disso, ambos os fundos pagam dividendos mensais, isentos de Imposto de Renda, sendo destinados a investidores qualificados.
Leia também:
Características dos fundos
| Fundo | BTAG II PRE Fiagro-DC | BTAG II CDI Fiagro-DC |
| Volume | R$ 200 milhões + 25% de Lote Adicional | R$ 200 milhões + 25% de Lote Adicional |
| Retorno Alvo | 16% – 17% a.a. | CDI+ 2,5% – 3,0% a.a. |
| Prazo do Fundo | 4 anos | 5 anos |
| Pagamento de Dividendos | Mensal | Mensal |
| Público Alvo | Investidor Qualificado | Investidor Qualificado |
Fundo Cetipado: o que isso significa?
Diferente do BTAG11, outro Fiagro do BTG Pactual, que é negociado na bolsa, os novos fundos serão cetipados, ou seja, negociados na CETIP, a Central de Custódia e Liquidação Financeira de Títulos, e não na bolsa de valores.
A CETIP é responsável pelo registro, controle e guarda dos ativos, garantindo a liquidação das transações realizadas entre os investidores. Ela oferece maior segurança e menor volatilidade, pois a negociação ocorre fora do pregão da bolsa, no mercado de balcão.
Segundo Carolina Borges, Head e analista da EQI Research, a negociação no mercado de balcão proporciona uma menor volatilidade e uma marcação mais controlada das cotas, que ocorre mensalmente. Embora a liquidez seja reduzida por não estar listado na bolsa, isso não impede que o fundo seja negociado em volumes normais.
Esse modelo de negociação proporciona aos investidores maior proteção contra oscilações de mercado intensas, comuns em ativos mais voláteis, como ações e fundos imobiliários (FIIs), tornando o investimento mais estável em momentos de maior instabilidade.
BTAG11: um case de sucesso
Além dos fundos cetipados, o BTG Pactual Asset Management também conta com o BTG Pactual Crédito Agrícola Fiagro, que reforça a credibilidade da sua tese de investimentos no agronegócio. Diferente dos outros fundos mencionados, este está listado na bolsa de valores, com o ticker $BTAG11.
Lançado em março de 2022, o BTAG11 captou R$ 311 milhões. Sua estrutura é desenhada para proporcionar maior flexibilidade de investimentos em operações de crédito em diversos setores da cadeia produtiva do agronegócio.
Com um retorno histórico de CDI + 3,0% ao ano, líquidos de Imposto de Renda, o BTAG11 se destaca como o maior retorno acumulado da indústria de Fiagros nos últimos 24 meses. Além disso, o fundo tem um sólido histórico de 34 meses de distribuições mensais, com uma média de R$ 1,22 por cota, e não apresenta inadimplência, refletindo a robustez das suas estruturas de garantia.
O fundo se sobressai pela ampla gama de atuação e pela estratégia de diversificação de riscos, concentrando-se em múltiplos segmentos do agronegócio brasileiro para maximizar as oportunidades de retorno.
Além disso, as operações do fundo são respaldadas por sólidas garantias, como alienação fiduciária de imóveis e lavouras, aval, recebíveis de contratos comerciais, coobrigação e fiança, o que proporciona maior segurança para os investidores.
Você leu sobre o BTAG. Para investir melhor, consulte os e-books, ferramentas e simuladores gratuitos do EuQueroInvestir! Aproveite e siga nosso canal no Whatsapp!
