Com a expectativa de início de um ciclo de cortes na taxa de juros no Brasil no início de 2026 e em meio às discussões sobre mudanças tributárias trazidas pela MP 1303, investidores atentos ao mercado de fundos de infraestrutura encontram boas oportunidades para potencializar ganhos. De acordo com análise da EQI Research, dois fundos se destacam neste momento: JURO11 e BODB11.
Segundo o analista João Zanott, os FI-Infras permanecem como alternativas estratégicas, mesmo diante da compressão dos spreads de crédito — movimento que reduz o prêmio de risco oferecido ao investidor. Isso porque a classe ainda reúne vantagens relevantes: a possibilidade de manter a isenção do Imposto de Renda e o fato de alguns fundos estarem sendo negociados com deságio, o que amplia tanto o retorno esperado quanto os rendimentos mensais.
“Apesar da menor atratividade relativa do crédito, faz sentido manter alocação em FI-Infras. Os descontos no mercado secundário e a perspectiva de queda dos juros criam uma janela interessante de entrada”, aponta Zanott.
Além das perspectivas macroeconômicas, a análise destaca que os investidores que entrarem agora podem se beneficiar de yields mais robustos, combinando valorização de cota com o fluxo mensal de dividendos — característica bastante valorizada em momentos de incerteza e ajustes fiscais.
FI-Infra JURO11: estabilidade com diversificação de emissores
O Sparta Infra FIC (JURO11) apresentou queda de -1,8% no valor de suas cotas desde a última atualização mensal. Ainda assim, manteve a entrega consistente de resultados: distribuiu R$ 1,00 por cota em julho, o que equivale a uma rentabilidade anualizada de 12,4%.
O fundo ampliou sua diversificação ao iniciar posições em quatro novos emissores — Ecourbis, Quantum Mantiqueira, MRS Logística e EDP Aliança — enquanto encerrou exposição em Porto Primavera e Copel.
Para os próximos 12 meses, a EQI Research projeta uma rentabilidade de proventos de 13,01%, reforçando a recomendação de compra até o preço-teto de R$ 103,50.
FI-Infra BODB11: alta rentabilidade com novas alocações
O Bocaina FIC FI-Infra (BODB11) teve desempenho positivo de +1,7% nas cotas no último mês. O fundo distribuiu R$ 0,13 por cota, alcançando uma rentabilidade anualizada de 21,5%.
A gestão anunciou uma nova alocação no mercado primário, investindo R$ 1,2 milhão em debêntures da Águas de Itapema (ITPE13), com rating AA pela Moody’s. O título foi estruturado a IPCA + 8,65%, equivalente a 109 pontos-base acima da NTN-B 2035.
Para os próximos 12 meses, a projeção é de uma rentabilidade de 16,73%, com recomendação de compra até o preço-teto de R$ 9,70.
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