Quer entender tudo sobre trading? Confira nosso Guia para investir em Ações. Eu sou Larissa Lima, analista técnica da EQI Research, e vou te apresentar os principais conceitos e dicas, seja você iniciante ou não. Acompanhe!
Trading: um guia prático
Investir em ações muitas vezes parece ser um grande quebra-cabeça com muitas peças e pouco intuitivo sobre como elas se encaixam, não é mesmo? Existem muitos direcionamentos, teorias, estratégias e entendimento sobre o funcionamento do próprio mercado financeiro.
Mas estamos aqui para te auxiliar a caminhar por essa jornada e te dar as ferramentas necessárias para ir avançando passo a passo e se sentir seguro para fazer as suas escolhas de investimentos.
Estamos lançando um Guia para investir em ações, que vai te auxiliar a escolher empresas para investir na bolsa de valores, usando um modelo de análise de preços conhecido por Análise Técnica.
Esse guia será divido por módulos; assim, você poderá entender os conceitos básicos, e algumas técnicas para começar a escolher as suas ações dentro dessa estratégia.
O primeiro módulo é orientado ao conceito básico do modelo e como ele é aplicado.
Agora que já explicamos como percorreremos essa jornada, vamos começar!
Análise Técnica, conceito e aplicações
A análise técnica é o estudo das movimentações dos mercados por meio das variações dos preços das ações das empresas que participam desse mercado.
A principal ferramenta para realizar esse estudo é o uso de gráficos para entender essas variações e seus padrões de comportamento.
Para aprender a fazer essa leitura será necessário aprender a reconhecer padrões visuais. Para isso, existem várias abordagens, mas iremos aprender sobre duas delas: com o uso de indicadores e sem o uso de indicadores. Mais à frente iremos aprofundar sobre esses tópicos.
Fundamento da Análise Técnica
O principal foco nesse tipo de análise é o preço. Acredita-se que a leitura do mercado, da percepção de oferta e demanda pode ser feita pela movimentação dos preços, que são refletidos no gráfico.
Isso porque é impossível saber todas as informações disponíveis e se elas, de alguma forma, já estão sendo absorvidas pelo preço das ações.
Em resumo, para o analista gráfico não existe preço justo, o preço é o reflexo da média do conhecimento de todos os participantes do mercado e das circunstâncias do momento.
As movimentações acontecem justamente por haver momentos de desequilíbrio desse reflexo, que podem gerar maior oferta ou maior demanda.
O mercado se movimenta em padrões
Através do estudo dos históricos de movimentação dos preços, foi possível observar alguns movimentos padronizados, que se repetem ao longo do tempo e que podem ser visualizados através dos gráficos.
Isso permite ao investidor prever ou acompanhar determinado comportamento no presente e no futuro, de forma similar ao que aconteceu no passado.
Tendências de mercado
Ao observar o gráfico, é possível perceber que os preços se movem para cima e para baixo todo o tempo.
Mas ao ampliarmos nosso campo de visão, podemos ver que, dentro desse caos, os preços seguem um direcionamento principal, que é a tendência primária.
Dentro da tendência primária vem uma tendência secundária, em movimentos menores. E ainda uma tendência terciária, mais curtinha. Segue um desenho para exemplificar melhor esse conceito:
A seta azul nos mostra a tendência principal; a amarela, a tendência secundári; e a roxa, a tendência terciária.
Trading: entenda gráficos e observação de padrões
Os gráficos são a representação visual das oscilações de preços e é através deles que os analistas técnicos buscam as repetições de padrões.
Os estilos gráficos podem variar, mas os mais utilizados são: de linha, de barra e de velas.
O gráfico de linha é uma representação mais comum a todos nós em representações gráficas e não somente na bolsa de valores.
Nesse gráfico, somente o preço de fechamento é demonstrado. Portanto, ele é a representação da variação dos preços de fechamento de uma ação em determinado período. Na figura abaixo segue o exemplo de um gráfico de linha.
O gráfico de barras é visualmente parecido com o gráfico de linhas, mas ele traz mais informações do comportamento da variação de preços. Por exemplo, no tempo gráfico utilizado, uma barra informa o preço de abertura e fechamento daquele período, além dos preços máximos e mínimos.
Para mostrar o preço de abertura, utiliza-se um traço à esquerda e, para o fechamento, um traço à direita, e os extremos para representar a máxima e a mínima. Na figura abaixo, é possível identificar melhor essas informações.
Porém, o gráfico mais utilizado na análise técnica é o gráfico de velas, também conhecido como gráfico de candlesticks.
Ele apresenta muitas semelhanças com o gráfico de barras, porém a área entre o preço de abertura e de fechamento é preenchida.
Se, ao final do período, o preço de fechamento da vela for inferior ao preço de abertura, o preenchimento da área será vazio, branco ou vermelho. Se for maior que o preço da abertura, será preenchido, preto ou verde. Para exemplificar melhor, segue abaixo uma demonstração de um gráfico de velas.
Guia para investir em ações: Padrões de Figura
Agora que entendemos um pouco mais sobre as representações gráficas e sabemos que o gráfico mais utilizado é o gráfico de velas, por trazer mais informações sobre o comportamento dos preços, podemos identificar alguns padrões de figuras para apoiar as decisões de compra ou venda de uma determinada ação.
Velas de reversão são padrões que, dentro de um contexto, podem confirmar ou sinalizar uma possível reversão de tendência. O “martelo” é um padrão que pode sinalizar uma reversão de baixa para alta.
Já a “estrela cadente” sinaliza uma reversão de um movimento de alta para baixa.
Guia para investir em ações: Suportes e Resistências
O analista técnico está em constante busca de padrões para buscar oportunidades de compra ou venda. Outro padrão bastante utilizado no comportamento dos preços são as regiões de suporte ou resistência.
Essas regiões são identificadas como aquelas em que os preços têm uma dificuldade de ultrapassar. Quando o desafio é romper a região para preços mais altos, dá-se o nome de resistência. A dificuldade de romper a região de preços para patamares inferiores é chamada de suporte.
Nessas regiões, notamos uma “disputa” de preços que, quando rompida, uma resistência tende a virar um novo suporte e um suporte tende a virar uma nova resistência. Para ficar mais claro, vamos verificar na figura abaixo uma demonstração desse comportamento.
Linhas de tendência
Quando sistematicamente observamos que as regiões de resistências e suportes estão deslocando os preços para baixo, podemos traçar uma linha de continuidade desse movimento como uma linha de tendência de baixa.
Caso a observação seja do movimento em que entre os suportes e resistências há um deslocamento de preços para patamares mais altos, podemos traçar uma linha chamada de linha de tendência de alta.
Ao identificar esses movimentos de continuidade, é possível decidir comprar ou vender determinada ação, esperando que o movimento prossiga conforme observado.
Trading: análise com indicadores
Para dar apoio à sua análise vamos descobrir o conceito, funcionamento e como utilizar indicadores.
A escolha das ferramentas ou indicadores a serem utilizados é pessoal para sua análise, mas é importante entender que existem indicadores para situações e contextos diferentes.
Podemos enquadrar os principais indicadores em quatro categorias básicas:
- de tendência
- de momento
- de volatilidade
- e de volume
Assim, é possível utilizar indicadores de categorias diferentes para fundamentar a mesma tese.
Análise gráfica com indicadores: Indicadores de Tendência
Identificado pela teoria de Dow, o preço se movimenta em tendência, seja de alta ou baixa e efetua eventualmente correções.
Então, vamos conhecer alguns indicadores que se enquadram dentro dessa categoria, para identificar a tendência do comportamento dos preços de uma ação.
Médias Móveis
Esse indicador provavelmente é a ferramenta mais difundida e conhecida por investidores que utilizam análise técnica. A média móvel resulta de um cálculo matemático que traz a média de preços de uma ação por um determinado período.
Atualmente, a grande maioria das plataformas que o investidor pode utilizar para fazer suas análises já faz esse cálculo automaticamente e ele pode ser demonstrado no próprio gráfico. Então, não vamos aprofundar nessa fórmula no momento.
Como vimos anteriormente, os preços têm uma variação muito grande ao longo do dia e o uso da média auxilia a filtrar essas distorções e observar de uma forma mais intuitiva o comportamento daquela ação ao longo do tempo.
Esse indicador pode ser utilizado para vários propósitos, mas vamos entender uma forma de usá-lo de maneira prática para suas operações.
Cruzamento de Médias Móveis
Essa estratégia operacional consiste em observar o comportamento e a direção de duas médias móveis no mesmo ativo e mesmo tempo gráfico.
As duas médias deverão desenvolver para a mesma direção, ou seja, as duas devem estar apontadas para cima em caso de compra ou para baixo em caso de venda.
As médias podem abranger um período mais curto e um mais longo. E podemos utilizar como referência uma média móvel simples de 9 períodos e uma média móvel simples de 21 períodos.
O cruzamento da média móvel mais curta para cima da média móvel mais longa pode ser identificado como um sinal de compra e o cruzamento da média móvel mais curta para baixo da mais longa como um sinal de venda, lembrando que ambas devem estar na mesma direção e dê preferência para que os preços de fechamento estejam acima delas na sinalização de compra e abaixo delas na sinalização de venda.
Nas figuras abaixo podemos ver com mais clareza essa estratégia.
Análise gráfica com indicadores: Indicadores de Momento
Além de identificar a tendência da ação que está estudando, o investidor pode usar uma ferramenta complementar para perceber se esse movimento ainda tem força para continuar a tendência ou se apresenta sinais de exaustão para continuar e assim avaliar se ainda vale a pena a operação.
IFR
Um indicador que pode trazer informações sobre o momento é o Índice de Força Relativa, o IFR.
Ele mede a velocidade e a força com que os preços se alteram. Esse indicador tem uma eficácia maior em cenário em que os preços da ação estão lateralizados em conjunto com um indicador de tendência.
Através dele é possível identificar uma possível reversão de tendência. O investidor pode usar de forma personalizada a sua referência de bandas do indicador. Incialmente, vamos usar como padrão o seguinte: abaixo de 30 como um papel sobrevendido; e acima de 70 como papel sobrecomprado.
Com o uso dessa ferramenta podemos utilizar como estratégia antecipar o encerramento ou a entrada das operações. Na imagem abaixo, está ilustrado o comportamento desse indicador e sua utilização de forma estratégica.
Análise gráfica com indicadores: Indicadores de Volatilidade
Volatilidade é a medição da velocidade e da frequência com que os preços de uma ação mudam em uma janela de tempo. Quanto mais rápido eles se alteram, maior a volatilidade.
Já sabemos que um dos direcionamentos da análise técnica é que as histórias se repetem, por isso, buscamos padrões para encontrar oportunidades.
Então, é possível observar se uma ação tem um padrão de volatilidade e perceber distorções desse padrão e encontrar sinais de reversão de tendência ou rompimento de zonas de preços.
Bandas de Bollinger
Esse indicador parte do princípio que os preços se movimentam a partir de um desvio padrão de uma média móvel.
Ele é composto por três curvas inseridas no gráfico principal. A curva do centro é referente a média móvel. Por padrão, vamos utilizar uma média móvel de 20 períodos. Vamos configurar com 2 desvios-padrões como parâmetro para as bandas superior e inferior.
Diversas estratégias são executadas com o uso dessa ferramenta, uma delas utiliza o conceito de que os preços tendem a retornar à sua média de comportamento mais recente.
Assim, quando os preços se afastam da média e trabalham próximos aos limites das bandas, eles podem sinalizar um retorno à média em breve.
Nosso gatilho de operação será: quando uma vela fechar fora da banda e a vela seguinte fechar dentro da banda de extremidade.
Caso esse movimento ocorra na banda superior, será nosso gatilho de venda, se ocorrer na banda inferior, será nosso gatilho de compra. O gráfico abaixo demonstra o comportamento e os gatilhos de operação.
Análise gráfica com indicadores: Indicadores de Volume
A última categoria de indicadores que aprenderemos hoje é a de volume. Essa ferramenta analisa a quantidade financeira negociada de uma ação por um tempo estabelecido.
O indicador de volume deve ser utilizado sempre que possível. Isso porque, pela Teoria de Dow, para confirmar a tendência de um movimento, o volume de negociações deve estar alinhada a ele, pois demonstra o comprometimento dos investidores em relação àquele papel. Tendências com baixo de volume de negociação serão mais fracas e podem comprometer a sua análise.
Para saber se o volume de negociação está alto ou baixo, devemos observar o histórico recente de negociação daquela ação.
Em mercados lateralizados, um rompimento de zona de preços com aumento expressivo do volume tem fortes indícios de que essa ação irá se movimentar em novos patamares de preços.
Saiba como escolher sua estratégia de operação
Vamos planejar e definir alguns tópicos para facilitar e direcionar melhor o seu dia a dia no mercado financeiro.
Existem muitas possibilidades de quais ativos operar, quando operar e qual estratégia utilizar. Para simplificar e focar na sua análise, deve estar claro o seu perfil e o seu contexto. Assim, é possível determinar sua estratégia de investimento e a escolha das ações que irá operar.
Para entender o seu contexto é necessário responder três questões fundamentais a serem consideradas:
- Qual a sua tolerância ao risco?
- Qual o horizonte de tempo de investimento?
- Qual sua disponibilidade de tempo para operar?
Uma das formas de saber o seu nível de tolerância ao risco é perceber como você se sente em determinada situação.
Estratégia de Operação: Volatilidade
Para operar na bolsa de valores, é ideal que você já tenha alguma tolerância para assumir riscos nos seus investimentos. Isso porque não existem garantias de que você consiga vender um ativo mais caro do que comprou e são muitos os fatores que influenciam nas dinâmicas de preços.
É possível negociar muitos ativos na bolsa de valores com dinâmicas diferentes e características diferentes entre si.
Uma das características que pode ser observada é a frequência com que os preços mudam e a velocidade disso. Isto é conhecido como volatidade. Como você se sente se os preços mudarem muito e muito rapidamente?
Estratégia de Operação: Horizonte de tempo
O segundo ponto importante que você precisa responder é o horizonte de tempo que deseja manter o seu investimento.
Você prefere fazer operações curtas em que fica posicionado por alguns dias (ou até mesmo horas) ou você prefere comprar ações que possam estar posicionadas na sua carteira de investimentos por períodos mais longos, como meses ou até mesmo anos?
O terceiro fator a ser considerado é a sua disponibilidade de tempo para operacionalizar a sua estratégia, já que as negociações ocorrem no horário de funcionamento do pregão, geralmente o mesmo período que conhecemos como horário comercial, em que as pessoas estão se dedicando aos seus trabalhos que geram a sua principal fonte de renda.
Ao determinar a sua tolerância ao risco, horizonte de investimento e disponibilidade de tempo para operar, essa combinação vai te auxiliar a escolher a melhor estratégia de investimento para o seu perfil.
As principais estratégias de investimento que veremos são:
- day trade,
- swing trade
- e buy and hold.
Elas são classificadas pelo tempo de posicionamento da operação. O quadro abaixo ilustra melhor esse conceito.
Como escolher sua estratégia de operação?
A combinação da sua estratégia de investimento e o seu perfil de investidor serão importantes para escolher quais ações operar. Isso porque, quanto maior a volatilidade de uma ação, mais rápida e mais frequentemente se alteram seus preços.
Montamos um quadro com um compilado de possíveis combinações que podem ser utilizadas como um guia e colaborar com suas decisões. Confira abaixo:
Ter clareza quanto a esses pontos é importante para reduzir o risco de falhas nas suas operações.
Imagine que você tenha alta tolerância a risco e deseja fazer operações curtíssimas, buscando pequenos ganhos diariamente. No entanto, o horário de funcionamento do pregão é o mesmo do seu trabalho, o que inviabiliza a execução dessas operações. Ou, então, que essas mesmas operações sejam feitas com atraso, perdendo ou distorcendo as oportunidades encontradas no dia.
Agora, imagine um outro cenário, em que você está ciente e disposto a correr os riscos para investir na bolsa de valores, mas fica muito ansioso em ver os preços mudarem a todo momento. Nesse caso, uma estratégia em que você não precise acompanhar o desempenho a todo momento pode reduzir a sua ansiedade e minimizar o risco de que você saia da operação antes do prazo por um fator emocional.
Ponto de entrada e saída nas operações em bolsa
Utilizando o seu aprendizado até aqui, tenha uma definição clara da sua estratégia operacional e defina quando será acionada a entrada dela, seja de compra ou de venda.
Você pode replicar uma estratégia já utilizada no mercado como o cruzamento de médias moveis ou pode usar combinações de indicadores.
Ponto de entrada e saída nas operações em bolsa: Defina o seu objetivo
Dentro da estratégia escolhida, qual a região de preços mais provável que a ação pode alcançar? Estabeleça o preço de saída em busca do lucro esperado conforme o plano traçado anteriormente.
Defina a sua perda máxima
Caso a operação tenha as características para dar entrada, mas os preços não se comportem conforme o esperado, tenha sempre um plano de realização para que não haja maiores prejuízos.
Se for possível, o ideal é que o seu limite de perda seja em torno de 1/3 do lucro que está buscando na operação. Isso porque, matematicamente, você ganha uma margem de três operações com prejuízo para neutralizar uma operação com lucro, lembrando que esses valores são aproximados, já que não estamos considerando os custos operacionais nesse levantamento.
Trading: ponto de entrada e saída nas operações em bolsa
Para ter mais eficiência na execução da estratégia, é possível colocar as ordens de execução como ordens limitadas e, assim, entrada e saída poderão ser operacionalizadas com mais tranquilidade, sem precisar ficar acompanhando o mercado em tempo real, esperando os preços adequados para lançar as ordens.
A importância da prática
Através desse Guia, tentamos simplificar e direcionar os principais tópicos de utilização da análise técnica para operar na bolsa de valores, mas saiba que é essencial treinar bastante para reconhecer padrões cada vez mais intuitivamente.
Com o tempo, você mesmo irá aperfeiçoando as próprias estratégias, para que se adaptem ao seu perfil como investidor, ao seu ritmo e inclusão das análises na sua rotina.
Através desse Guia completo, será possível colocar o conhecimento adquirido em prática e tornar a sua jornada na bolsa de valores um pouco menos desafiadora.
Obrigada por nos acompanhar até o final! Treine o máximo possível e continue aprofundando o seu conhecimento, conforme for se sentindo mais confortável em realizar as suas análises. Há ainda um caminho longo a percorrer e explorar. Te aguardo em uma próxima jornada, até mais!
Por Larissa Lima, analista da EQI Research
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