Após semanas em que algumas ações pareceram “imbatíveis” no Ibovespa, o mercado volta a flertar com uma estratégia que divide opiniões, e costuma separar os investidores mais conservadores dos mais ousados: “pegar a faca caindo”.
A expressão, comum no mercado financeiro, descreve a tentativa de se posicionar contra um fluxo muito forte, apostando que a assimetria começa a mudar de lado. E é exatamente esse o espírito do trade que entrou no radar da EQI Research nesta semana: venda de Vale (VALE3) e compra de Suzano (SUZB3).
O que está por trás do trade “Vale x Suzano”
A lógica da operação é simples de entender. De um lado, está uma ação que ganhou protagonismo e passou a carregar um peso relevante no índice. Do outro, uma empresa que ficou mais “fora do radar” por um período, mas começa a voltar para a discussão conforme o mercado busca novas assimetrias.
A proposta da EQI Research não é dizer que “uma é boa e a outra é ruim”, mas explicar que o trade se apoia em momentos diferentes e em expectativas distintas embutidas nos preços de cada papel.
Por que a Vale entrou no radar
Segundo Nícolas Merola, analista responsável pela análise do relatório, a Vale foi uma das principais forças do Ibovespa nos últimos meses, ajudando a puxar o índice e ganhando espaço nas carteiras, movimento que, naturalmente, atrai ainda mais atenção do mercado.
Mas é justamente quando uma ação entra nesse estágio de “consenso” que começa a surgir a pergunta que guia o mercado: o que ainda falta para acontecer — e o que já está no preço?
Na análise de Merola, esse tipo de debate aparece quando o mercado entende que boa parte do movimento positivo já foi capturada e que, a partir dali, o risco passa a ser menos “ficar de fora” e mais “pagar caro demais” por uma tese que já virou consenso.
Por que a Suzano volta ao jogo
Do outro lado, a Suzano vem como um papel que pode se beneficiar de um pano de fundo diferente.
Conforme a EQI Research, a empresa atravessa um momento em que o mercado começa a enxergar sinais de mudança no cenário, tanto pela dinâmica do setor quanto por fatores ligados ao próprio ciclo da companhia.
A leitura é que esse conjunto de fatores pode criar um ambiente mais favorável para o papel, especialmente se o investidor estiver procurando oportunidades onde o mercado ainda não “comprou” totalmente a narrativa.
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A tese completa do trade Vale por Suzano está no EQI+
A EQI Research detalha a tese completa do trade Suzano x Vale, incluindo o racional por trás da operação, os pontos de atenção, os cenários e o que pode mudar a leitura ao longo do tempo.
Para acessar o relatório completo e entender como essa estratégia foi estruturada, o conteúdo está disponível no app da EQI+. No app, você confere também os gatilhos e o nível de risco do trade.
