Volta e meia, em períodos de estresse no mercado, a cotação do dólar eleva muito e pega muitos investidores de calça curta. Porém, mesmo em momentos críticos, aparecem boas oportunidades de alocação
Alocação em dólar é destinada, principalmente,a proteção de patrimônio. Dessa maneira, ter parte da carteira dolarizada ajuda a reduzir o risco do patrimônio global em momentos turbulentos, em períodos de crise no mercado brasileiro. Porque é nesses períodos que o dólar tende a se valorizar em relação ao real por ser uma moeda mais forte. Ou seja, serve como uma diversificação da carteira. E se a economia é global, por que seus investimentos também não são?
Outro ponto que vale salientar é que todas as ações de alocação abaixo se enquadram como renda variável.
Fundo cambial de dólar
A opção mais simples e mais líquida de se expor a dólar é através de fundos cambiais atrelados a dólar. O objetivo deste fundo é basicamente acompanhar a oscilação do dólar. Ou seja, se o dólar valoriza 2% o fundo cambial valoriza 2%. E se o dólar desvaloriza 2% o fundo cambial também desvaloriza 2%.
Inclusive, existem fundos cambiais tão eficientes que conseguem ter rentabilidade maior que a oscilação do dólar.
Ações nacionais
Existem ações de empresas brasileiras que possuem sua receita vinculada ao dólar. Em outras palavras, essas empresas se beneficiam com a valorização da moeda norte-americana. Ou seja, se o dólar aumenta seus lucros também aumentam. É claro que existem outros inúmeros aspectos para analisar antes de definir se uma ação vai valorizar ou não.
Um exemplo clássico é a Suzano (SUZB3), do setor de celulose, conhecida por ser uma ação mais defensiva por esse fator.
Ações internacionais
O mercado financeiro do Brasil é um tanto restrito porque não é possível negociar ativos internacionais diretamente. Porém, é possível obter BDR – Brazilian Depositary Receipt. De forma simples, BDR é um ativo que o investidor brasileiro pode negociar se estiver interessado em investir em empresas fora do Brasil. Assim, é possível comprar BDR originários de empresas norte-americanas gigantes como Facebook, Google, Apple e até mesmo Berkshire Hathaway.
Apesar de ser negociado em reais, o preço de um BDR é influenciado tanto pela cotação da empresa original quanto pela variação do câmbio. Portanto, ele tem 2 oscilações que influenciam em seu preço. Atente-se com a liquidez deste tipo de ativo. Muitas vezes o book de negociação não é líquido.
ETF de índices estrangeiros
Outra opções que vai na linha de BDR são os ETF. Eles também sofrem influência da oscilação do câmbio e do índice. Mas têm liquidez mais alta que a maioria dos BDR.
Existem diversos índices, por exemplo um nacional que é basicamente a réplica do nosso Ibovespa, o BOVA11 . Um ETF estrangeiro bem conhecido é o IVVB11, que é o ETF do índice norte-americano S&P 500.
Fundos multimercados globais
Estes tipos de ativos são fundos com gestão focada em ativos fora do Brasil. Também são influenciados pela cotação do dólar e dos ativos dentro do fundo. Fundos multimercados globais servem muito bem como diversificação de carteira. Especialmente para investidores que querem fugir do risco Brasil em parte do patrimônio.
O que chama atenção nessa categoria é que a carteira do fundo é uma carteira dinâmica que o gestor segue as estratégias e teses de investimentos.
COE de ações estrangeiras ou COE de fundos estrangeiros
Para quem não conhece, COE é um Certificado de Operações Estruturadas. Existem várias estratégias distintas, como o foco deste artigo é falar de alocações atreladas ao dólar, vale mencionar 3 tipos de estratégias:
- COE Autocallable de ações estrangeiras;
- COE vinculado a fundos de investimentos estrangeiros;
- COE atrelado a índices estrangeiros.
Além disso, muitos COEs possuem capital protegido. Ou seja, no pior dos casos o investidor recebe o capital inicial. O que é muito bom para quem está saindo do conservador e procura investimentos com mais rentabilidade mas protegendo o capital.
Abrir conta em corretora fora do Brasil
Conforme já mencionei anteriormente, o mercado financeiro no Brasil é fechado. Mas isso não impede que você abra conta em uma corretora fora do Brasil. Com conta fora do Brasil é possível acessar uma prateleira quase infinita de ativos internacionais: ações, bonds, fundos, índices etc.
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