Uma das métricas utilizadas na análise de investimentos é a CAGR. O CAGR significado em inglês é Compound Annual Growth Rate. Em português, significa Taxa de Crescimento Anual Composta.
A CAGR é usada para mostrar tendências relacionadas a receitas, despesas ou outros indicadores ao longo do tempo. Ela fornece a taxa anualizada de mudança entre o ano base e o ano final da amostra.
Na análise de empresas, você pode encontrar com facilidade os indicadores de CAGR de receitas ou lucros, geralmente calculados para o intervalo de 5 anos.
Para entender o CAGR significado
Veja um exemplo dado pela Encyclopedia of Education Economics and Finance para entender o conceito:
- No ano fiscal de 2007, New Jersey recebeu US$ 10,3 bilhões para apoiar escolas da região.
- No ano fiscal de 2013, o recebimento foi de US$ 11,7 bilhões, aumento de 2,15% ao ano em média.
Em outras palavras, o montante de US$ 10,3 bilhões com uma taxa de crescimento anual composta de 2,15% por seis anos equivale a US$ 11,7 bilhões.
Como utilizar a CAGR
Ao usar a CAGR, você consegue atenuar a volatilidade que pode ter ocorrido ao longo do tempo, chegando a um crescimento médio.
No exemplo acima, não faz diferença se houve um crescimento pequeno a cada ano. Tampouco, faz diferença se houve avanços maiores em alguns anos, ou mesmo se chegou a haver alguma queda.
Na análise de investimentos, dentro do CAGR significado, se calcula o retorno necessário que um investimento deve ter para sair de um valor inicial e chegar até um saldo final.
Por isso, é usado por analistas e investidores para fazer a análise de rentabilidade de investimentos. Usando a CAGR, conseguem saber qual é a previsão de retorno ao longo de um período de tempo.
O CAGR significado também pode ser usado para analisar o comportamento de ações de empresas ao longo do tempo. Neste caso, a CAGR elimina a volatilidade que existiu no período, e pode ser usada para traçar tendências futuras de longo prazo.
Vale destacar que o CAGR significado pode variar de forma de acordo com o intervalo de tempo analisado. Por isso, é interessante analisar não apenas o período desejado, mas também períodos anteriores.
Desta forma, você pode verificar como os fatores externos impactaram o retorno, como mudanças políticas ou tributárias, por exemplo.
Confira um exemplo de como este indicador ajuda a planejar investimentos:
- Se você precisa de US$ 13 mil em três anos e possui US$ 10 mil disponíveis para investir, a taxa de retorno necessária é de 9,1%. Portanto, a CAGR entre os dois períodos seria de 9,1%.
A partir deste dado, você pode buscar os investimentos que atendem esta especificação, segundo a Encyclopedia of Education Economics and Finance.
Entendendo o CAGR significado: como é calculada
Para calcular a CAGR, é preciso saber o valor inicial e o valor final do investimento, assim como a quantidade de anos a ser analisada.
Veja a fórmula:
CAGR é: CAGR = (VF / VI)1/n -1.
Nesta conta, VF é o valor final e VI é o valor inicial, enquanto n é o número de anos.
Vale destacar que a CAGR não mostra a taxa real de crescimento dos investimentos. Na verdade, ela é uma representação que mostra o quanto um investimento teria crescido se o seu crescimento fosse igual em todos os anos, e se os lucros fossem reinvestidos ao final de cada ano.
A Investorpedia descreve que um desempenho como este é muito improvável no mundo real. No entanto, o CAGR significado pode ser usado para atenuar a volatilidade, o que torna mais fácil a comparação com outros ativos.
CAGR significado na prática
Segundo a mesma fonte, a CAGR é uma ferramenta importante para comparar diferentes ativos.
Imagine que um investidor colocou em 2013 US$ 10 mil numa conta por cinco anos, com uma taxa de juros anual de 1%.
Outro investidor colocou US$ 10 mil num fundo mútuo. Seria difícil comparar os dois investimentos nos anos seguintes.
Considere que ao final de cinco anos, a conta teria US$ 10.510, enquanto o investimento no fundo teria US$ 15.348,52.
Usando a fórmula da CAGR, chegaríamos aos retornos. No primeiro caso, a CAGR foi de 1%. No segundo, foi de 8,95%.
Olhando desta forma, o fundo parece ser um investimento melhor, com retorno quase nove vezes maior. No entanto, destaca a Investorpedia, o CAGR não mostra o quanto o fundo foi volátil e arriscado.
Em outras palavras, o CAGR significado tem esta limitação na hora de comparar ativos, pois ignora risco e volatilidade.
Outra limitação é que, quanto menor for o tempo analisado, menos provável que o CAGR se reflita no futuro. Por isso, o ideal é sempre usar este indicador junto com outras métricas para analisar investimentos.
Além de CAGR significado, o que analisar em uma ação?
Antes de mais nada, o investidor deve saber que existem diferentes metodologias para se analisar uma ação. Nesse sentido, as duas principais são a análise técnica e a análise fundamentalista.
Análise técnica
Também chamada de análise gráfica, essa metodologia considera o histórico de preços para analisar uma ação e estimar os seus movimentos no futuro.
O analista projeta o valor da ação com base nos movimentos que ela apresentou no passado.
De acordo com a análise técnica, os preços descontam tudo, exceto eventos imponderáveis. Isso significa que, salvo que ocorram coisas fora de controle, tudo o que o investidor precisa saber está refletido no histórico de preços das ações.
O problema dessa metodologia é não levar em consideração a dinâmica da atividade empresarial para analisar uma ação.
Dessa forma, se olharmos somente para trás, dificilmente conseguiremos estimar essa potencial valorização futura.
Análise fundamentalista
Enquanto a análise técnica procura analisar uma ação buscando padrões no passado, a análise fundamentalista explora basicamente os fundamentos da empresa e os fatores macroeconômicos. Com isso, consegue traçar perspectivas para a evolução dos preços de suas ações.
Pelo fato de dar ênfase ao desempenho da empresa e à macroeconomia, essa metodologia é a mais utilizada para analisar uma ação no longo prazo. Ou seja, quem deseja investir em ações para o futuro se preocupa mais com o desempenho da empresa do que com o histórico dos títulos.
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