A caderneta de poupança, queridinha dos brasileiros desde o Brasil Império, volta à cena com ganho real depois de seis anos no ostracismo.
É o que mostra um levantamento do Trademap – plataforma que faz simulações de investimentos em tempo real –, indicando que de junho de 2022 a junho de 2023 a poupança reportou alta de 5,22%.
Em maio, os investidores que guardavam dinheiro na poupança conseguiram retorno de 4,40% para o ano móvel.
Caderneta de poupança
Ainda de acordo com o TradeMap, os brasileiros que aplicaram na caderneta durante a pandemia perderam poder de compra entre setembro de 2020 e agosto de 2022, devido a retornos inferiores à inflação.
Poupança vale a pena?
Mas para saber se a poupança realmente vale a pena, vale analisar como ela remunera. São duas as regras de cálculo da poupança:
- Se a taxa Selic está acima de 8,5%, a poupança rende 0,5% ao mês mais Taxa Referencial (TR).
- Já com a Selic em até 8,5%, o rendimento da poupança é de 70% desta taxa.
Uma vez que a taxa Selic atualmente está em 13,75% ao ano, vale a primeira regra.
Então, embora ainda bastante popular entre os brasileiros, a verdade é que a caderneta de poupança oferece baixo retorno quando comparada com outras aplicações financeiras mais conservadoras, mesmo diante do cenário de alta dos juros.
Avalie você mesmo: a poupança remunera 70% da taxa Selic em um cenário onde a taxa de juros fica inferior a 8,5% ao ano. Em contrapartida, em casos de Selic superior a 8,5% ao ano, a rentabilidade da poupança fica em 6% ao ano.
Logo, qualquer descida ou subida de juros impacta diretamente a poupança. Sendo que, com a Selic subindo, o impacto é positivo, e com ela caindo, negativo.
Acontece que a poupança não tem nenhum mecanismo de proteção contra a inflação. Ao contrário de outros investimentos, como o Tesouro IPCA, que leva em consideração o principal índice que mede a inflação.
Sendo assim, a poupança ainda não é a melhor opção disponível no mercado.
Mesmo com a poupança pagando um pouco mais por conta da alta dos juros, existem produtos no mercado que pagam prêmios de 100% da Selic, o que já é superior aos 70% da Selic pagos pela poupança.
Também temos muitos investimentos que pagam a Selic mais um prêmio, por exemplo. Isso sem deixar de levar em consideração o fator segurança, tão buscado pelas pessoas que colocam seu dinheiro na poupança.
É o caso dos títulos do Tesouro Direto. Hoje, existem diversos tipos de títulos, cada um mais indicado para um objetivo de investimento diferente.
No que diz respeito à liquidez, um argumento constantemente utilizado para defender a poupança é a possibilidade de resgate a qualquer momento, enquanto o Tesouro Selic só teria liquidez em D+1 (dia útil seguinte).
Mas vale destacar que essa condição mudou, desde que o Tesouro passou a permitir que o investidor retire o dinheiro no mesmo dia útil para solicitações feitas até às 13h.
Por isso, mesmo que a poupança entregue uma rentabilidade melhor com a alta dos juros, ainda assim ela não se torna atrativa, tendo em vista a comparação com outros produtos disponíveis no mercado.
