O BTG (BPAC11) analisou o Grupo GPS (GGPS3) após aquisição da Global Serviços, que é uma empresa que atua com prestação de mão de obra terceirizada. Este é o maior investimento da companhia desde a sua abertura de capital e, assim, o BTG manteve a sua recomendação de compras de ações, ao preço-alvo de R$ 23.
A Global contabilizou R$ 412 milhões em sua receita UDM, ou seja, aquela que é registrada nos últimos 12 meses. O Grupo GPS não divulgou dados referentes ao valuation da empresa adquirida, entretanto o banco estima o valor de (5-7x Ebitda), o que corresponde a média dos últimos negócios feitos pela companhia.
“Esta é a décima terceira M&A desde o IPO, totalizando 42 M&A desde o início! A GPS já adicionou R$ 1,1 bilhão na receita do FY22 (62% da nossa previsão de aquisições para este ano). O tamanho da transação anunciada é relevante e muito maior do que outros negócios recentes (foi o maior negócio desde o IPO da GPS), levando-nos a esperar uma reação positiva do mercado, pois diminui ainda mais o risco de crescimento da receita.” informou trecho do relatório.
BTG (BPAC11): sobre a empresa adquirida
A Global Serviços atua no Estado de São Paulo e possui filiais em Goiás, Minas Gerais e Distrito Federal. A empresa trabalha com mão de obra temporária e terceirizada e oferece soluções para o setor público e setor privado. Em seu portfólio, a Global inclui os serviços de zelador, recepção, motorista, telefonia, manutenção e portaria.
A empresa contabilizou o montante de R$ 412 milhões em sua receita bruta UDM, registrada no dia 28 de fevereiro de 2022.
Futuro do Grupo GPS
O Grupo GPS conta com baixos requisitos de capital para o seu crescimento, o que é uma vantagem para a empresa que busca espaço em um ambiente de custo de capital crescente. O banco projetou um cenário sólido para a companhia, com a expansão de lucros nos próximos anos. Estima-se o percentual de 34% LPA CAGR entre 2021 e 2025.
“Depois de bater sua meta de crescimento inorgânico em 2021, modelamos o GPS adquirindo R$ 1,8 bilhão em receitas (62% já entregues) via M&A em 2022. Mais importante, acreditamos que os investidores acompanharão o crescimento orgânico este ano, que esperamos atingir 44% no ano /a no 1T22.” encerrou o BTG.
