O Ministério de Minas e Energia publicou nesta quarta-feira (3) as diretrizes do primeiro leilão de baterias (BESS) do Brasil, e a XP Investimentos avalia que a Weg (WEGE3) está bem posicionada para capturar uma fatia relevante do mercado emergente. A análise é assinada pelos analistas Lucas Laghi, Fernanda Urbano e Guilherme Nippes.
A estrutura prevê dois certames em dezembro: um leilão com conteúdo local no dia 2 e um leilão aberto no dia 4, ambos com contratos de 15 anos e início de entrega previsto para agosto de 2028.
Dois leilões em dezembro
O cenário-base da XP projeta capacidade total de 2 GW, equivalente a 8 GWh considerando quatro horas de descarga. A divisão entre os dois certames ainda não foi divulgada.
“Embora o leilão com conteúdo local favoreça players domésticos, também esperamos alto interesse de fornecedores globais, especialmente chineses, uma vez que a capacidade de produção local ainda é limitada — o leilão aberto deve ser mais inclinado a esses players internacionais”, avaliam Laghi, Urbano e Nippes.
Entre os potenciais participantes estrangeiros estão Huawei, BYD, CATL, Envision, Sungrow e Tesla. Na parcela doméstica, WEG, Moura e UCB Power são os nomes esperados.
Weg com 25% de market share pode gerar R$ 2 bilhões em receita
A XP estima que a Weg capture cerca de 25% da capacidade total contratada, com receitas potenciais de aproximadamente R$ 2 bilhões. A capacidade de produção da empresa deve crescer de 0,5 GWh atualmente para 2,5 GWh até o final de 2027.
“Embora as baterias sejam parte relevante da estrutura de custos do BESS, o produto envolve maior integração de sistemas e equipamentos aos quais a Weg tem exposição direta, como transformadores de potência, conversores e soluções de software”, destacam os analistas.
BESS como alavanca de crescimento de longo prazo
O segmento pode representar 3% a 4% das receitas consolidadas da Weg em 2028, com timing ainda incerto. O leilão pode ser apenas o início de uma expansão mais longa do mercado.
“O leilão de BESS é um ponto de partida para volumes adicionais a partir de 2028, e soluções de armazenamento permanecem como mais uma entre várias alavancas de crescimento da Weg, contribuindo para um CAGR de receita de longo prazo acima dos pares”, concluem Laghi, Urbano e Nippes.
