Os provedores regionais de internet devem ter um primeiro trimestre de 2026 com desempenhos distintos, segundo a XP Investimentos.
A Unifique (FIQE3) é apontada como o principal destaque positivo, enquanto a Brisanet (BRST3) deve entregar resultados mistos e a Desktop (DESK3) avança com melhora operacional gradual.
“A Unifique deve reportar mais um trimestre sólido, impulsionado principalmente pela incorporação de aquisições recentes e pelo aumento da penetração do móvel”, afirma o relatório.
Unifique e Desktop com resultados positivos
A XP projeta receita de R$ 329 milhões para a Unifique no trimestre — alta de 22% na comparação anual —, com Ebitda de R$ 168 milhões e margem de 51%, expansão de 158 pontos-base anual. O lucro líquido estimado é de R$ 51 milhões, crescimento de 38,4% na comparação anual.
A Desktop também deve evoluir positivamente. O banco projeta crescimento de 8% na receita e de 12,9% no Ebitda, com lucro líquido de R$ 34 milhões.
“Esperamos que a Desktop apresente resultados melhores no primeiro trimestre, com os ganhos de eficiência como principal destaque”, aponta o relatório.
Brisanet com cenário mais desafiador
A Brisanet enfrenta um quadro mais complexo no trimestre.
A receita deve crescer 15,3% na comparação anual, sustentada pelo ramp-up contínuo da operação móvel. Entretanto, o Ebitda ajustado deve somar R$ 190 milhões — alta de apenas 9,7% anual —, com compressão de margem de 216 pontos-base para 42,1%.
“Esperamos que a Brisanet reporte resultados mistos, com crescimento de receita impulsionado pela operação móvel, mas com compressão de margem Ebitda e resultado financeiro líquido pressionando a última linha”, detalha o relatório.
O lucro líquido projetado é de apenas R$ 5 milhões — reflexo direto da pressão simultânea sobre margens e resultado financeiro.
A XP mantém recomendação de outperform (compra) para Unifique e Desktop e recomendação neutra para Brisanet, refletindo os diferentes estágios operacionais e de maturidade das três companhias no mercado de telecomunicações regional brasileiro.
