O cenário econômico global e local para 2025 sugere desafios significativos, mas também oportunidades para investidores cautelosos e bem informados. Com base em análises estratégicas recentes de EQI Research e BTG Pactual, este artigo destaca as melhores ações para compor um portfólio adaptado às condições econômicas projetadas para o Brasil e o mundo.
Melhores ações: contexto econômico
No Brasil, o ano de 2025 será marcado por altas taxas de juros, com a Selic projetada acima de 15%, e inflação acima da meta (5,5%). A economia interna deve desacelerar, com o PIB crescendo 1,5% em relação aos 3,5% de 2024. Internacionalmente, o fortalecimento do dólar e as condições monetárias restritivas nos Estados Unidos tendem a pressionar os mercados emergentes, incluindo o Brasil.
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Setores Promissores
Diante do cenário desafiador, a estratégia defensiva é essencial. As ações mais recomendadas são aquelas de empresas resilientes, com baixa alavancagem e exposição ao dólar, bem como empresas geradoras de caixa e pagadoras de dividendos elevados.
1. Exportadoras e Exposição Cambial
Empresas com receitas em dólar devem se beneficiar da desvalorização do real e da recuperação dos preços internacionais:
- Suzano (SUZB3) e Klabin (KLBN11): A retomada dos preços de celulose e o fortalecimento do dólar favorecem essas empresas.
- JBS (JBSS3): Forte presença no mercado externo e diversificação geográfica, somada a um valuation atrativo.
- Petrobras (PETR4): Beneficiada por preços internacionais do petróleo e dividendos consistentes.
2. Setores de Infraestrutura e Saneamento
A privatização e a busca por eficiência operacional tornam o setor de saneamento atraente:
- Sabesp (SBSP3): A recente privatização cria expectativas de melhoria operacional e valorização de ativos.
- Copel (CPLE6): Empresa de energia com crescimento robusto e um valuation favorável.
3. Empresas Pagadoras de Dividendos
A atratividade de dividendos elevados aumenta em um ambiente de juros altos:
- BB Seguridade (BBSE3): Dividend yield estimado em 11%, beneficiada pelas altas taxas de juros.
- TIM (TIMS3): Modela-se pagamento de dividendos significativos (até 17% do valor de mercado).
- Ambev (ABEV3): Resiliência em mercados domésticos e dividendos de 8%.
4. Bancos
Os bancos continuam sendo uma escolha defensiva sólida:
- Itaú (ITUB4): Crescimento de carteira de crédito e forte rentabilidade.
- Banco do Brasil (BBAS3): Paga dividendos elevados (11% de yield) e tem valuation atrativo.
5. Construtoras de Baixa Renda
O setor habitacional de baixa renda, alavancado pelo programa Minha Casa Minha Vida, deve continuar em expansão:
- Cury (CURY3), Direcional (DIRR3), e Plano&Plano (PLPL3): Empresas com balanços sólidos e potencial de valorização.
Ações para 2025
Para 2025, o investidor deve adotar uma abordagem cautelosa, favorecendo empresas com características defensivas, forte geração de caixa, e exposição cambial. Embora o cenário de curto prazo seja desafiador, oportunidades podem surgir em setores resilientes e com valuations atrativos. A diversificação e o foco em fundamentos sólidos serão essenciais para navegar as incertezas econômicas.
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