A cimenteira InterCement, do grupo Mover, contratou o BTG Pactual (BPAC11) para buscar alternativas de capitalização. Entre as opções, a venda de sua operação no Brasil pode estar nos planos. As informações são do jornal Valor Econômico.
A InterCement, que tem dívidas grandes até 2027, de mais de US$ 1,5 bilhão, tem sido pressionada a buscar uma solução ao seu balanço. A companhia chegou a ganhar fôlego neste ano ao vender seus ativos na África, mas ainda há vencimentos relevantes em 2024. A ideia, agora, é buscar uma solução definitiva.
Desde o ano passado, a companhia busca alternativas de captação, visto que seu principal plano, de abrir capital na bolsa brasileira, foi frustrado. A InterCement chegou perto de realizar seu IPO em 2021, mas recolocou os planos na gaveta com maior aversão ao risco predominante no mercado.
Além disso, havia forte pressão para redução do preço da empresa na oferta. Na época, a intenção da InterCement era realizar uma oferta de R$ 3,3 bilhões.
InterCement: quais os próximos planos
Segundo fontes consultados pelo jornal, o mandato do BTG é amplo e todas as alternativas serão avaliadas, desde a venda do ativo no Brasil, a busca de um investidor, fusão com outro grupo, ou uma oferta inicial de ações (IPO, na sigla em inglês).
Um dos interlocutores disse que a situação financeira está resolvida para 2023, já que a companhia negociou dívidas e conseguiu vender ativos, mas há uma dívida externa (“bonds”) de US$ 550 milhões com vencimento na metade do ano que vem.
Também segundo fontes, parte da família controladora da InterCement defende a decisão de venda da operação brasileira, a IC Brasil.
A Companhia Siderúrgica Nacional (CSNA3), de Benjamin Steinbruch, já teria sinalizado interesse pelo ativo. Além da CSN, a Votorantim Cimentos estaria buscando montar um grupo com outras cimenteiras menores no intuito de fazer uma oferta.
O objetivo, nesse caso, seria dividir o ativo entre as empresas e evitar questionamento por parte do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade). A Votorantim é líder do mercado com uma participação aproximada de 35%. Mesmo assim, o mercado julga que seria difícil um aval do órgão antitruste para um crescimento inorgânico do conglomerado.
Já a CSN Cimentos tem hoje cerca de 20% de market share – fatia que cresceu após as aquisições de Elizabeth e Lafarge Holcim. Hoje, a InterCement Brasil produz cerca de 8,7 milhões de toneladas de cimento, diante de uma capacidade de 12,2 milhões de toneladas.
No mês passado, a InterCement chegou a fechar um acordo com credores detentores de suas debêntures, formado pelos bancos Bradesco (BBDC4), Itaú Unibanco (ITUB4) e Banco do Brasil (BBAS3), para postergar o pagamento.
