A Fitch Ratings rebaixou os ratings de inadimplência do emissor (IDR) da Braskem (BRKM5) de ‘C’ para ‘RD’, a nota de inadimplência restrita, depois que a petroquímica deixou de pagar juros de obrigações financeiras.
Na escala nacional, o rating de longo prazo também caiu para ‘RD(bra)’, ante ‘C(bra)’. As notas seniores sem garantia emitidas pela Braskem America Finance e pela Braskem Netherlands Finance foram mantidas em ‘C’, assim como as notas subordinadas da subsidiária holandesa.
Segundo a agência, a companhia confirmou que não fez os pagamentos previstos e que o prazo para regularização se esgotou.
Sem dinheiro novo, a saída passa por ativos, acionistas ou credores
“A Fitch rebaixou os ratings da Braskem para ‘RD’ após a confirmação, por parte da empresa, de que houve inadimplência nos pagamentos de juros programados e de que o período de carência aplicável expirou sem a regularização do caso”, informou a Fitch Ratings em relatório.
Em junho, a Braskem tinha saldo de caixa de US$ 1 bilhão, sem contar a Braskem Idesa, contra dívida total de US$ 10,3 bilhões. Do endividamento, US$ 1,8 bilhão tem vencimento no curto prazo.
“Diante da ausência de recursos adicionais, a empresa precisará adotar medidas como uma combinação de venda de ativos, aporte de capital dos acionistas ou renegociação de sua dívida”, avaliou a Fitch.
A agência também delimitou os dois caminhos possíveis para a nota daqui em diante, e ambos dependem do desfecho da negociação com os credores.
“Um pedido de recuperação judicial resultará no rebaixamento dos ratings para ‘D'”, apontou a Fitch, referindo-se ao grau mais baixo da escala, reservado a empresas em processo formal de insolvência.
“A Fitch reavaliará os IDRs após a conclusão de um processo de reestruturação de dívida, a fim de que os ratings reflitam a nova estrutura de capital e o perfil de crédito do emissor”, registrou a agência.
O evento geológico em Maceió continua entre os fatores que puxam o crédito da Braskem para baixo. A companhia tem score de relevância ambiental, social e de governança em ‘4’, nível em que o tema influencia a nota junto com outros elementos.
