Os bancos brasileiros podem registrar melhora de curto prazo na qualidade de ativos já no segundo trimestre de 2026, impulsionados pelo avanço do programa Desenrola 2.0, segundo relatório divulgado pelo Banco Safra.
Na avaliação da instituição, os primeiros dias da nova fase do programa mostram uma tração significativamente superior à observada no Desenrola 1.0, especialmente devido ao aumento do limite de renda elegível e à possibilidade de renegociação diretamente pelos canais dos próprios bancos.
Dados do governo citados pelo Safra apontam que R$ 485 milhões já foram refinanciados ou recuperados em caixa nos primeiros dias do programa. O volume equivale a cerca de 30% dos R$ 1,6 bilhão movimentados ao longo de 18 meses pela categoria 1 do Desenrola 1.0, considerada a mais comparável à nova versão.
Segundo os analistas, a nova configuração do programa permite maior alcance. O Desenrola 2.0 atende consumidores com renda de até cinco salários mínimos e permite renegociação de até R$ 15 mil por banco, enquanto a versão anterior era mais concentrada em dívidas de utilities e famílias com renda de até dois salários mínimos.
Crédito ao consumo
O relatório destaca que os bancos brasileiros mais ativos no programa são justamente aqueles com maior exposição ao crédito ao consumo e cartões.
O Nubank (ROXO34) aparece na liderança, com cerca de 46% de participação no Desenrola 2.0, acima dos aproximadamente 29% registrados na categoria 1 do programa anterior.
Na sequência aparecem Banco do Brasil (BBAS3), Itaú (ITUB4) e Santander (SANB11), com participações estimadas em cerca de 20%, 17% e 12%, respectivamente. Segundo o Safra, Banco do Brasil e Santander já superaram os volumes totais alcançados durante toda a duração da categoria 1 do Desenrola 1.0.
Por outro lado, o Inter apresentou a maior divergência negativa. Os volumes da instituição ainda representam apenas cerca de 3% do total movimentado na categoria equivalente do programa anterior, indicando perda relevante de participação de mercado.
Qualidade de ativos
O Safra avalia que o programa pode gerar alívio relevante nos indicadores de inadimplência dos bancos brasileiros, especialmente nas carteiras de crédito mais pressionadas.
Isso porque o Desenrola 2.0 converte dívidas inadimplentes em novas operações garantidas pelo Fundo Garantidor de Operações (FGO), permitindo aos bancos melhorar simultaneamente o resultado financeiro e os indicadores de qualidade de crédito.
Segundo o relatório, as liquidações à vista são particularmente relevantes, já que conseguem capturar descontos de até 90% nas renegociações. Mesmo quando o valor recuperado fica abaixo do valor contábil original da dívida, os analistas consideram o impacto positivo diante das baixas expectativas de recuperação desses créditos.
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