A construtora Cury (CURY3) deve continuar com dados fortes após ter registrado um balanço acima do esperado no quarto trimestre de 2025, segundo avaliou o banco Safra. Para a instituição, investidores devem ver com bons olhos o crescimento sequencial de margens e os ganhos de eficiência acima do esperado.
“Seguimos com recomendação de Compra para Cury, que deve continuar entregando um dos melhores resultados do setor, com forte conversão de caixa. Mesmo após o sólido desempenho dos últimos 12 meses, vemos as ações negociando a atrativos 6,9x P/L ajustado para 2027E, e projetamos yield combinado de 17% até o fim de 2027”, diz trecho do relatório do Safra.
O Bradesco BBI também viu dados positivos, tendo o lucro líquido como um dos principais destaques, já que ficou até 4% acima da projeção da casa de análise e 8% acima do consenso de mercado. Outro ponto positivo foi a conversão de caixa de 63% no ano de 2025; e ROE de 78,8% no ano passado.
“A Cury continuou a apresentar resultados sólidos e consistentes, superando nossa estimativa de lucro líquido, já otimista, devido à diluição de despesas gerais e administrativas melhor do que o esperado”, relatou o BBI.
Para o restante do ano, a casa de análise continua a ver o bom desempenho da Cury se manter após os fortes meses iniciais do ano, e não descarta novas revisões positivas dos lucros em 2026 e 2027.
“Consideramos a CURY3 uma de nossas preferências no setor de construção residencial (juntamente com a Tenda), impulsionada por uma avaliação atraente após a recente turbulência macroeconômica relacionada à guerra”, diz outro trecho do relatório.
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Como foi o balanço
No quarto trimestre, a receita bruta da companhia atingiu R$ 1,42 bilhão, alta de 37% na comparação anual e praticamente estável frente ao trimestre anterior, com leve avanço de 0,2%.
No acumulado de 2025, a receita bruta totalizou R$ 5,34 bilhões, representando crescimento de 37% em relação ao ano anterior. O desempenho foi acompanhado por melhora na rentabilidade. A margem bruta alcançou 40,3% no quarto trimestre, avanço de 1,2 ponto percentual na comparação anual e de 0,3 ponto percentual frente ao terceiro trimestre, ficando ligeiramente acima das expectativas do Bradesco BBI.
O lucro líquido da companhia atingiu R$ 270 milhões no quarto trimestre de 2025, crescimento de 63% em relação ao mesmo período do ano anterior e de 6% na comparação com o terceiro trimestre. O resultado ficou 4% acima das estimativas do banco e 8% superior ao consenso do mercado.
