As ações da Cosan (CSAN3) sobem mais de 6% nesta quarta-feira (17), a aproximadamente R$ 3,50. A elevação das ações vem após a empresa anunciar a venda de ativos agrícolas e de um relatório do banco BTG Pactual (BPAC11) sobre a instituição.
Com relação aos ativos, a companhia divulgou mais cedo um fato relevante informando a venda de parte dos ativos agrícolas detidos pelo Grupo Radar, em mais um passo dentro da estratégia de simplificação de sua estrutura e redução do endividamento. Essa operação envolve propriedades rurais localizadas de empresa no Mato Grosso e poderá gerar aproximadamente R$ 586 milhões.
O valor total da transação foi fixado em R$ 1,85 bilhão. Desse montante, aproximadamente R$ 586 milhões correspondem à participação econômica da Cosan nos ativos negociados.
BTG vê nova fase
Com relação ao BTG, o banco de investimentos avaliou que a companhia iniciou uma transição de uma estrutura marcada por sucessivas aquisições e expansão para uma estratégia voltada à venda de ativos, redução da alavancagem financeira e simplificação societária. O movimento ocorre em um momento em que investidores buscam maior clareza sobre a capacidade da empresa de transformar seu amplo portfólio em geração de caixa.
Apesar dos avanços, o banco ressalta que o caminho não foi livre de obstáculos. A abertura de capital da Compass ocorreu com uma avaliação inferior à inicialmente esperada pelo mercado, enquanto a persistência da inflação e dos juros elevados no Brasil acabou retardando o processo de desalavancagem da holding.
Ainda assim, o BTG entende que a situação financeira da Cosan evoluiu significativamente nos últimos meses. Principalmente após a realização de uma oferta subsequente de ações e do IPO da Compass, a dívida líquida ajustada da holding apresentou queda relevante.
