A EQI Research fez apenas uma alteração em sua carteira recomendada de maio. A São Martinho (SMTO3) entra no lugar de Cosan (CSAN3) para aproveitar os preços muito elevados de açúcar ao longo do ano.
Os demais ativos que integram o portfólio são: Petrorio (PRIO3), Vale (VALE3), Raia Drogasil (RADL3), Itaú (ITUB4), Direcional (DIRR3), Multiplan (MULT3), WEG (WEGE3), Eletrobras (ELET3) e Sabesp (SBSP3).
Segundo o relatório da EQI Resrarch, a apresentação e o começo da tramitação do novo arcabouço fiscal no Congresso não trouxe maior clareza ou confiança ao mercado.
“Temos repetido que sem um arranjo fiscal que indique uma trajetória sustentável da dívida pública no médio e longo prazo, as expectativas de inflação devem continuar distantes das metas formais para 2023 a 2025”, afirmou o documento.
Carteira recomendada de maio: inflação deve continuar caindo até meados do ano
Sobre o contexto nacional, o documento avaliou que apesar das pressões crescentes com a queda da inflação corrente, a análise dos núcleos da inflação ainda mostram que a queda não é consistente e pressões, principalmente em serviços, continuam. “A inflação corrente deverá continuar caindo até meados do ano, quando então as bases de comparação se tornarão mais difíceis”, aponta trecho do documento.
Entre um ambiente externo potencialmente positivo e com o fim do ciclo de alta de juros nos EUA e a China crescendo, a EQI Research avalia que os investidores deverem continuar vendo o mercado volátil no Brasil, alternando períodos de otimismo e pessimismo, mas sem uma tendência clara definida.
“Continuamos acreditando que uma carteira balanceada, concentrada em qualidade e com alguns nomes de crescimento, deve produzir melhores resultados”, aponta.
China
O documento relatou sobre a China que a reabertura da economia chinesa no pós-Covid Zero continua produzindo efeitos no setor de serviços e finalmente começou a influenciar o setor de construção civil, fundamental para o crescimento chinês. Os dados de vendas de imóveis já mostram que o mercado trabalha próximo dos níveis de 2019, pré-pandemia.
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Ainda assim, os preços das principais commodities industriais, como petróleo e minério de ferro, continuam em queda, aparentemente em função do desaquecimento das economias desenvolvidas, principais clientes dos produtos chineses.
Estados Unidos
Sobre os EUA, passada a fase mais crítica dos problemas com os bancos regionais, as atenções em abril se voltaram para os próximos passos do FED na sua luta pelo controle da inflação, ainda longe do final, e para os efeitos que esta luta tem produzido na atividade econômica, com diversos setores mostrando sinais claros de desaquecimento.
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Ontem, o Fed decidiu aumentar a taxa de juros dos EUA para o intervalo entre 5% e 5,25% ao ano, seguindo consenso de mercado.
Europa
Por fim, sobre a Europa, o Banco Central Europeu (BCE) confirmou nesta quinta-feira a subida de 0,25 ponto nos juros da zona do euro, conforme projetada pela EQI Research, “mesmo com a perspectiva de desaquecimento da economia na segunda metade de 2023”.
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