O BTG Pactual (BPAC11) divulgou relatório em que recomenda a compra de ações da PetroReconcavo (RECV3) a preço-alvo de R$ 40, a partir de análise dos resultados apresentados pela empresa, operadora de campos petrolíferos na Bacia Potiguar e na Bacia do Recôncavo.
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A PetroReconcavo (RECV3) divulgou seus resultados de produção de P&G para agosto, com produção consolidada de 1,3% m/m para 22,1k boe/d. A melhora foi impulsionada pelo crescimento de 6% m/m no cluster Miranga (agora em 6,6k boe/d), enquanto os clusters Riacho da Forquilha (RDF) e Remanso apresentaram ligeiras quedas de 1% para 12k e 3,5k boe/d, respectivamente.
Opinião dos analistas do BTG
Apesar de pequeno, este foi o 10º aumento mensal consecutivo apresentado pela companhia, o que reforçando “a boa execução e consistência da RECV”.
“O que achamos mais notável é que a produção no cluster de Miranga já dobrou desde o último mês vs operador anterior (menos de um ano atrás), enquanto a produção de petróleo no cluster RDF aumentou 70% em pouco mais de dois anos e meio”, destacam os analistas.
O banco prevê que haja espaço para sequência do crescimento nos próximos trimestres, apoiados pelas novas campanhas de perfuração da empresa. Por isso, reitera o relatório divulgado na semana anterior.
“Recentemente, iniciamos a cobertura em RECV com uma recomendação de COMPRA, e um dos principais pilares de nossa tese é um CAGR de produção estimado (2022-25) de 26% com baixo risco de execução. Além disso, com múltiplos de curto prazo em níveis atraentes (2,4x EV/EBITDA 2023), achamos que os riscos de queda estão limitados a uma forte queda nos preços do petróleo”, aponta o relatório.
Nesta quarta-feira, as ações RECV3 eram negociadas a cerca de R$ 28, às 13h15, alta de 2,57% em relação à abertura do pregão, a R$ 27,28.
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