O Bradesco BBI elevou a recomendação da Weg (WEGE3) de neutra para compra (outperform), com preço-alvo de R$ 60 para o fim de 2027 — ante o preço-alvo anterior de R$ 48 para 2026. O potencial de valorização em relação à cotação atual é de 30%.
A mudança reflete a combinação de amplas oportunidades estruturais de crescimento no longo prazo, melhora do momentum de curto prazo e valuation ligeiramente descontado.
“A companhia parece entrar em uma nova fase de aceleração, com crescimento da receita saindo de patamares baixos de um dígito para 11% no quarto trimestre de 2026, 17% em 2027 e 16% em 2028, à medida que expansões de capacidade entram em operação e novas frentes de negócio ganham tração”, afirmam Daniel Federle e Ricardo França, analistas do Bradesco BBI.
Resultados do segundo trimestre reforçam tese
Os resultados do segundo trimestre de 2026 foram o principal catalisador para a revisão. A Weg demonstrou capacidade de sustentar crescimento saudável e margens resilientes mesmo em ambiente desafiador — o que levou o Bradesco BBI a elevar as estimativas de lucro em 3% para 2026, 7% para 2027 e 8% para 2028.
“As revisões refletem demanda doméstica mais forte em Equipamentos Eletroeletrônicos Industriais, tanto em negócios de ciclo curto quanto de ciclo longo, além de uma visão mais construtiva para os Estados Unidos”, destacam Federle e França.
Nos EUA, a subsidiária Marathon acelera apoiada pela demanda relacionada a data centers — um dos principais vetores de crescimento da companhia no mercado norte-americano.
Novas frentes e riscos de curto prazo
Os analistas também identificam fontes adicionais de upside que não estão integralmente precificadas nas estimativas atuais. A maior adoção de sistemas de armazenamento de energia por baterias — os chamados BESS — e a recuperação de grandes projetos globais de energia solar e eólica são apontados como catalisadores potenciais para os próximos anos.
Contudo, as tarifas dos Estados Unidos ainda representam um vento contrário para as margens no segundo semestre de 2026.
“Acreditamos que esses impactos podem ser amplamente compensados por alavancagem operacional, repasses de preços e contribuição gradual das novas capacidades produtivas”, afirmam Federle e França.
No valuation, a Weg negocia a 27 vezes o lucro projetado para os próximos 12 meses — patamar ligeiramente abaixo da média histórica e de pares globais, o que abre espaço para reprecificação à medida que o crescimento retorna a dois dígitos.
“Esperamos que as ações se beneficiem do crescimento estimado de lucro de 19% em 2027 e 16% em 2028, além de uma possível reprecificação conforme o crescimento volte para patamares de dois dígitos”, concluem os analistas do Bradesco BBI.
