A BR Properties (BRPR3) propôs nova redução de capital de R$ 2,5 bilhões, com restituição aos acionistas, que será discutida em assembleia marcada para o dia 24 de janeiro.
A restituição a acionistas terá uma parcela em dinheiro e outra em cotas de fundo imobiliário. A empresa terá linha de financiamento de R$ 1,3 bilhão do BTG para antecipar parcela em dinheiro.
A companhia também propõe grupamento de ações na proporção de 40 para 1.
“Considerando que os cenários macroeconômicos local e estrangeiro continuam desafiadores e que a companhia não vislumbra novos investimentos no curto prazo que consigam gerar retornos atraentes, foi decidido propor a redução de capital aos acionistas, de modo que possam rentabilizar melhor o seu capital investido, tanto em relação à liquidez a ser gerada pelo recebimento da parcela a prazo das operações em julho de 2023, quanto ao portfolio remanescente de torres comerciais da companhia”, alega a empresa em comunicado divulgado ao mercado.
Em seu último relatório sobre a empresa, o BTG (BPAC11) manteve rating de compra para a BR Properties, com preço-alvo de R$ 8,50/ação; e 56% de valorização. O banco vê uma boa relação de risco/retorno na empresa, com múltiplos baratos no curto prazo (7x P/FFO 23E) devido ao balanço desalavancado; e grande desconto no NAV, com potencial para mais dividendos.
“Os próximos passos estratégicos da BRPR3 não são claros, mas não descartamos mais pagamentos (relevantes) de dividendos ou vendas adicionais de ativos, destravando grande valor”, aponta o relatório.
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