A Superintendência Geral do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) aprovou, sem restrições, a proposta de combinação de negócios entre a Auren (AURE3) e a AES Brasil (AESB3).
Segundo a legislação, a decisão do Cade se tornará definitiva em 15 dias a partir da publicação do despacho de aprovação no Diário Oficial da União. Uma vez transcorrido esse prazo, a aprovação do conselho será considerada definitiva, embora ainda existam outras condições precedentes a serem atendidas para a finalização completa da transação.
Com a aprovação do Cade, as empresas agora se concentram em cumprir as demais condições precedentes necessárias para a conclusão da transação. Detalhes adicionais sobre estas condições não foram divulgados, mas são comuns em processos de fusão e aquisição e podem incluir aprovações regulatórias adicionais, acordos com credores e ajustes contratuais.
Auren e AES Brasil: EQI Research avalia que ativos serão bem geridos
Os ativos da AES têm muita qualidade e devem ser melhor operados pela Auren, apontou a EQI Research na ocasião da divulgação da fusão.
Segundo a casa de análise, a Auren passará a ser a terceira maior geradora do país, com 8,8 GW de capacidade instalada, sendo 2,4 vezes o seu tamanho atual.
A transação vai ao encontro das ambições da Auren de crescer no setor de geração, com uma baixa alavancagem (dívida líquida / EBITDA de 1,8x) e a empresa tem condições de digerir a alavancagem elevada da AES Brasil (Dívida líquida / EBITDA de 5,3x) em seu balanço.
Segundo estimativas reportadas pela empresa, a alavancagem da empresa combinada seria de 4,9x.
A Auren já mencionou que conta com todos os recursos financeiros necessários para a transação, tendo contratado um financiamento de R$ 5,4 bilhões somado a sua robusta posição de caixa e a uma recente emissão de R$ 400 milhões em debêntures.
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