A Smartfit (SMFT3), uma das principais redes de academias do país, anunciou a realização de sua 8ª emissão de debêntures, no valor de R$ 600 milhões, em série única, com prazo de vencimento de 7 anos. A agência de risco Fitch classificou a empresa como “‘AA(bra)” e com perspectiva estável.
“O rating da Smartfit reflete a sua elevada escala na indústria de fitness de baixo custo, ampla diversificação geográfica e marca consolidada no setor, que lhe proporcionam vantagens competitivas. A classificação incorpora a expectativa de que o perfil de crédito da empresa se beneficiará de ganhos de receitas, geração de caixa e rentabilidade decorrentes do incremento da base de alunos, da boa gestão de custos e despesas e da capacidade de repassar preços”, informou a agência ao justificar sua classificação.
As debêntures, segundo a Smartfit, serão usadas para recomposição de capital de giro e atividades normais de gestão da empresa, que ainda não concluiu o processo de bookbuilding para definição da remuneração. Sabe-se apenas que serão 60 mil títulos, ao valor unitário de R$ 1.000. com amortização parcial de% em outubro de 2029, um ano antes do vencimento final.
Para a Fitch, a rede de academias apresenta “ampla flexibilidade financeira”, “A alavancagem líquida ajustada deve permanecer moderada e próxima a 3,0x a dívida líquida sobre o Ebitda, apesar dos esperados fluxos de caixa livre negativos, decorrentes de seu relevante programa de crescimento. A Smartfit tem sido eficiente em recompor sua base de alunos e fortalecer sua geração de caixa e rentabilidade, mesmo diante de um ambiente de negócios ainda pressionado”, completa a agência de classificação de risco.
A Smartfit (SMFT3) reportou lucro líquido de R$ 284 milhões no segundo trimestre de 2023. No acumulado do ano, o lucro líquido chega a R$ 389 milhões.
