A instabilidade do cenário econômico e político brasileiro torna o investimento nos Estados Unidos uma opção atraente. A recente valorização do dólar reforça ainda mais essa perspectiva.
Uma das melhores alternativas para ingressar no mercado americano, ou para diversificar ainda mais o seu patrimônio, é através do mercado de Private Credit. Também conhecido como Private Debt, este é um segmento de Direct Lending (empréstimo direto) principal.
O Direct Lending é definido como empréstimos realizados por instituições financeiras não bancárias, que incluem empresas de private equity e gestores de fundos alternativos, sendo mais frequentemente destinados a pequenas e médias empresas.
Nesse contexto, vale a pena prestar atenção no BlackRock Private Credit Fund (BDEBT), um fundo de Direct Lending dos EUA.
Para ajudá-lo a investir com mais segurança, o portal EuQueroInvestir explica o que é este fundo exclusivo e quais são as vantagens de investir nele.
BlackRock Private Credit Fund: o que é um Private Credit?
O Private Credit, também conhecido como Private Debt, é uma forma de investimento que vem ganhando popularidade nos Estados Unidos. Mas o que exatamente é o Private Credit?
O Private Credit é uma categoria de Direct Lending, ou empréstimo direto, que envolve a concessão de empréstimos por instituições financeiras não bancárias. Isso inclui empresas de private equity e gestores de fundos alternativos. Esses empréstimos são mais frequentemente destinados a pequenas e médias empresas.
O mercado de Private Credit nos EUA é atraente por várias razões. Primeiro, ele oferece aos investidores a oportunidade de diversificar seus portfólios além das ações e títulos tradicionais.
Além disso, os empréstimos de Private Credit geralmente oferecem rendimentos mais altos do que os títulos corporativos tradicionais, tornando-os uma opção interessante para os investidores em busca de renda.
Um exemplo de um fundo de Private Credit é o BlackRock Private Credit Fund (BDEBT). Este fundo é uma opção de investimento para aqueles que desejam entrar no mercado de Private Credit nos EUA.
Conheça o BlackRock Private Credit Fund
O BlackRock Private Credit Fund (BDEBT) é uma forma de se investir em Private Credit em uma das maiores gestoras de capital do mundo. Mas antes de falar dessa opção de investimento é preciso entender a importância da BlackRock no mercado.
A BlackRock é reconhecida como a maior gestora de ativos do mundo, com US$ 10 trilhões sob sua administração até o final de 2023.
Fundada em 1988, a empresa começou como uma empresa de gestão de risco e gestão de ativos de renda fixa. Hoje, a empresa tem sua sede em 50 Hudson Yards, em Midtown Manhattan, Nova York, e possui 78 escritórios em 38 países, atendendo clientes em 100 países.
A BlackRock é conhecida por ser a gestora do grupo de fundos negociados em bolsa iShares. Além disso, a empresa oferece uma variedade de produtos financeiros, incluindo ETFs, BDRs, fundos ativos, sustentáveis e alternativos.
O BlackRock Private Credit Fund tem como alvo empresas com valor de mercado entre US$ 100 milhões e US$ 2,5 bilhões. O default médio do fundo é de apenas 0,15%, mas recupera 74% do crédito, resultando em um loss ratio anualizado de apenas 6 bps desde a sua criação.
Atualmente, o fundo está entregando um rendimento de distribuição de 11,05%, com alavancagem bem abaixo da meta em 0,48x (em março de 2024). A carteira conta atualmente com 151 empresas e exibe 100% de first lien (prioridade no pagamento), 100% senior secured e 99,8% de floating-rate (taxa pós fixada) deals.
Detalhes sobre aporte, resgate e distribuição
O fundo é de acumulação e os resgates são trimestrais de no máximo 5% do patrimônio do fundo (NAV). Se receberem pré-pagamentos, podem liberar mais do que 5%. Se os pedidos de resgate excederem os 5%, o excedente pode ficar para o próximo trimestre, tendo que pedir o resgate de novo. Caso o investidor queira resgatar em um prazo inferior a 1 ano após a aplicação, haverá uma penalidade pela gestora de 2%.
Características do investimento
O investimento mínimo para entrar no fundo é de US$ 10,2 mil. O fundo tem um rendimento até o vencimento (Yield to Maturity – YTW) de 11,05% ao ano, em dólares. A duração do fundo é de 4,7 anos, e a classe do fundo é de acumulação.
As solicitações de resgate são feitas de forma trimestral. O custo de aporte, também conhecido como “upfront”, é de 200 dólares ou 1,25% do valor investido, o que for maior. A taxa de administração do fundo é de 1,25% ao ano.
Existe uma penalidade para resgates feitos em um prazo inferior a um ano após a aplicação, que é de 2% do valor resgatado. É importante notar que se os pedidos de resgate ultrapassarem 5% do patrimônio líquido do fundo, o valor excedente será pago proporcionalmente e será necessário realizar um novo pedido de resgate na próxima janela trimestral.
Para se tornar elegível, o investidor precisa ter um patrimônio líquido declarado de US$ 250 mil ou R$ 1,25 milhão.
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