O IPO da Compass está no forno, e o mercado está atento à empresa de distribuição de gás e infraestrutura da Cosan ($CSAN3). Trata-se da oferta pública inicial.
A expectativa se dá porque a firma pode estar entre as primeiras a “reinaugurar” a temporada de IPOs no Brasil.
Isso porque a bolsa brasileira não vê uma oferta pública inicial desde dezembro de 2021.
Para atrair interessados, a Compass promoveu uma série de reuniões com potenciais investidores dias atrás.
A iniciativa tem a “bênção” da Cosan que pretende, com isso, ter as quatro controladas do grupo listadas. A firma detém:
- Raízen ($RAIZ4);
- Rumo ($RAL3);
- Moove (não listada);
- Compass (em processo).
Caso leve o IPO adiante, a Compass espera levantar algo entre R$ 3 bilhões e R$ 4 bilhões.
IPO da Compass
Levantamento do UBS-BB aponta que considerando apenas o valuation no aporte privado feito em 2021, o valor de mercado da Compass seria de R$ 18,75 bilhões.
Mas, como desde então a empresa avançou em várias frentes, o banco avalia a posição de 88% da Cosan na companhia em R$ 22 bilhões, considerando o valor da empresa de R$ 25 bilhões.
Vale lembrar que no último trimestre do ano passado a Compass adquiriu a Gaspetro com anuência da Petrobras ($PETR4).
Na ocasião, o direito de preferência foi exercido pelos acionistas detentores de participações nas distribuidoras Algás (AL), Bahiagás (BA), Cegás (CE), Cebgás (DF) e Pbgas (PB).
Como resultado dessas operações, a Commit (Gaspetro) faturou um montante total de R$ 726 milhões. Após a conclusão das transações, a empresa continua a deter uma participação apenas em distribuidoras de gás do Ceará e de Alagoas, com 29,4% de participação em cada uma.
À época, a Compass destacou que outras alienações de participações nas operações envolvendo a compra da Gaspetro continuam sujeitas ao cumprimento de condições precedentes.
A transferência da participação da Commit em 12 distribuidoras foi discutida em um plano de negócios da Compass, ainda durante o processo de validação realizado pelo Conselho Administrativo de Defesa da Concorrência (Cade) da compra dos 51% da Gaspetro que antes pertenciam à Petrobras.
- FIQUE ATENTO AO IPO DA COMPASS E INVISTA COM ASSERTIVIDADE
