A EQI Research divulgou a Carteira 200 de FIIs para o mês de junho, cuja proposta é construí-la com aportes mensais de R$ 200, além do reinvestimento de todos os dividendos recebidos, maximizando o acúmulo de capital.
No período de 09/05 a 11/06, a carteira apresentou um desempenho de 0,23%, acumulando R$53,45 de proventos recebidos. No mesmo período, o IFIX (principal índice de fundos imobiliários) registrou retorno de 0,24%.
O valor recebido no mês representa uma rentabilidade de proventos (DY) de 1,01% em relação ao preço dos FIIs na data de anúncio de pagamento. Lembremos sempre que a análise deve ser realizada em função do retorno total da carteira, englobando ganho de capital e proventos pagos.
“Como o DY é a divisão entre os proventos pagos e o valor de mercado dos FIIs na data de anúncio de pagamento, caso o valor de mercado apresente uma queda e o valor nominal pago se mantenha constante, o DY sobe. De modo análogo, o inverso também é verdadeiro. Por isso, é importante avaliar o crescimento do fluxo de caixa pago ao investidor e o patrimônio total da carteira em conjunto.”, explicou, no relatório, Carolina Borges, head e analista de FIIs da EQI Research, responsável pela montagem da carteira.
Proventos pagos pelos FIIs recomendados
Carteira 200 de FIIs: confira os aportes para junho
Para este mês, foram feitos alguns ajustes, como a entrada de dois novos FIIs: o Pátria Escritórios ($HGRE11) e o Vectis Juro Real ($VCJR11) e a saída do $HGBS11.
O HGRE11 possui mais de 15 anos de histórico, tendo sido um dos primeiros FIIs multi-imóveis do segmento. O portfólio inclui participações em 13 ativos, majoritariamente localizados em São Paulo e classificados como A ou AAA.
No entanto, diante da mudança nas dinâmicas de demanda do setor, o fundo iniciou um processo de modernização do portfólio, com a venda de imóveis considerados menos estratégicos, como os edifícios Faria Lima, Brasilinterpart e Berrini One.
“Enxergamos no HGRE11 uma oportunidade de adquirir um fundo de qualidade, com boa governança, em um momento de transição. Com a estrutura atual da Carteira 200, mais robusta e diversificada do que no início do projeto, faz sentido adicionarmos teses mais arrojadas”, complementa Carolina.
No caso do $VCJR11, a tese é simples: aumentar a exposição da carteira a um bom fundo de juro real, acima da inflação, aproveitando o desconto em relação ao valor patrimonial.
Com uma relação P/VP de 0,87x, o VCJR11 oferece uma oportunidade de retorno esperado de IPCA+11% ao ano, com uma carteira de CRIs bem diversificada nos setores residencial, hoteleiro, shoppings e 74% das garantias localizadas em São Paulo, região com elevada liquidez.
Já a saída de HGBS11 é motivada pela maior expectativa de valorização de capital do HGRE11 em comparação ao HGBS11. O fundo conta com receitas não recorrentes provenientes da venda de ativos, as quais estão se encerrando.
“Com isso, caso nenhuma nova alienação seja realizada, o fundo poderá reduzir o pagamento de proventos nos próximos meses. Ressaltamos que não há problemas operacionais no HGBS11, mas sim uma readequação no portfólio da Carteira 200”, conclui a analista.
Composição da Carteira 200 para Crescer
