Vale (VALE3) e Itaú (ITUB4) são as mais recomendadas de setembro

A Vale (VALE3) é a ação mais recomendada para o mês de setembro, seguida de perto pelo Itaú (ITUB4).

De 14 carteiras recomendadas analisadas pela equipe da EQI, a Vale (VALE3) obteve 9 menções e o Itaú (ITUB4) obteve 8.

O levantamento foi feito a partir de: Guide Investimentos, BTG Pactual, Mirae Asset, BB Investimentos, Ativa, Safra, Toro, My Cap, Elite Investimentos, Ágora Investimentos, Genial Investimentos, CM Capital, Nova Futura e Easynvest.

Destaque ainda para a WEG (WEGE3) e B3 (B3SA3), que tiveram seis recomendações cada dentre as 14 carteiras analisadas.

Outros cinco ativos também apareceram bem colocados com 5 menções cada: Rede D’Or (RDOR3), Magazine Luiza (MGLU3), BTG Pactual (BPAC11), Lojas Renner (LREN3) e Petrobras (PETR4).

No total, 71 papéis foram recomendados para agosto, sendo que apenas 13 tiveram mais de três menções cada nos relatórios analisados.

Em agosto, Vale (VALE3), Petrobras (PETR4) e Renner (LREN3) foram as mais recomendadas.

Recomendações de ações para setembro

Vale (VALE3): bom fluxo de caixa e queda do minério de ferro

O Guide destaca o foco do management no controle de custos da Vale (VALE3), além da contínua redução de capex e endividamento. Além disso, os preços de minério continuam em patamares elevados (fruto da menor oferta no mercado), enquanto a empresa negocia a múltiplos descontados.

“Alguns triggers são: (i) forte valorização do minério no mercado internacional e (ii) a maior demanda da China por minério de maior qualidade; além (iii) das melhorias operacionais, reflexo da forte redução de custo caixa, deverão compensar tais efeitos negativos e queda de produção; (iv) diversificação geográfica no Brasil bem verticalizada, contando com capacidade de transporte e remessa própria”, diz o Guide.

A Safra acredita que a Vale deve continuar a gerar um bom fluxo de caixa e manter níveis atrativos de remuneração aos acionistas mesmo com a queda recente do preço do minério de ferro. “Adicionalmente, o prêmio de qualidade para o minério deve se manter próximo do nível atual, devido à busca por maior eficiência e elevados padrões ambientais das siderúrgicas chinesas”.

Segundo a Mirae Asset, mesmo com a recente queda do preço do minério de ferro “ainda apontamos que o preço da ação se encontra extremamente descontado. A demanda por seus produtos vai seguir forte e sua geração de caixa se fortalecerá, permitindo pagar novos proventos aos seus acionistas”, dizem os analistas.

Itaú (ITUB4): expectativa para segundo semestre

O Safra diz estar mais confiante de que 2021 deve ser um bom ano para o banco, com recuperação de seus níveis de ROE, acompanhado também de esforços contínuos em transformação digital, o que deve manter o Itaú (ITUB4) bastante competitivo em uma ampla gama de produtos.

“Além disso, a cisão da XP deve destravar valor aos acionistas do banco. Sem a XP, o Itau estará negociando a níveis atrativos de múltiplos (P/L 22e de 8.5x vs. os atuais 10.5x), e próximo de seus pares”, diz o Safra.

O Guide destaca que o Itaú deve ter um cenário positivo para a expansão de crédito no segundo semestre, com destaque para os segmentos de pessoas físicas e PMEs. “Devemos ver ainda um avanço nas receitas de serviços, com destaque para cartões, apesar da maior competição no setor”, diz o Guide.

A análise ressalta ainda que o setor passa por diversos desafios: (i) maior concorrência, com novos entrantes no setor, desde fintechs a bancos digitais; (ii) Open Banking, que forçaria os bancos a disponibilizarem informações, quando solicitada pelo cliente, o que pode afetar uma das principais barreiras de entrada; (iii) CSLL de bancos subindo de 20% para 25% aprovada em julho.

“Olhando para frente, alguns triggers que sustentam nossa recomendação: (i) Banco Central aprovou cisão de participação na XP, destravando valor com a distribuição das ações da plataforma para os atuais acionistas; (ii) perspectiva de manutenção de dividendos em patamares atrativos: (iii) possíveis aquisições, visto que o banco possui um ótimo histórico de M&A”.

Veja as ações mais recomendadas para setembro

Guide Investimentos

BTG Pactual

Mirae Asset

CM Capital

BB Investimentos

Nova Futura

Ativa

Safra

Toro

My Cap

Elite Investimentos

Ágora Investimentos

Genial Investimentos

Easynvest