Das 33 empresas que estão na fila para abrir o capital na B3, 15 são incorporadoras imobiliárias (sem contar outras duas que já fizeram seus IPOs no início do ano). Entre as empresas que protocolaram o pedido na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) está a Nortis Incorporadora e Construtora.
Fatores como a baixa histórica da taxa Selic, inflação controlada e o acesso a crédito facilitado ajudam a explicar o otimismo do setor. As empresas querem aproveitar o momento para captar dinheiro e expandir seus negócios, como fizeram em 2007. Naquele ano, 20 incorporadoras passaram a ter ações listadas na bolsa brasileira.
Estamos acompanhando essa nova onda com uma série de publicações sobre as companhias que devem fazer IPO em 2020. Entre as incorporadoras, já falamos da Cury e da One. Também explicamos em detalhes tudo o que você precisa saber se está pensando em participar de uma oferta inicial de ações.
Neste post, trazemos informações sobre a Nortis, sua história, operação e planos com o IPO.
Origem da Nortis
A incorporadora e construtora paulista Nortis foi fundada em 2016 por Carlos Terepins e seu filho, Fabio Terepins.
Carlos possui mais de 40 anos de experiência no setor de incorporação e construção. Ele foi um dos fundadores de outra empresa do setor, a Even (EVEN3). Atuou como CEO e presidente do Conselho de Administração desde o IPO, em 2007, até o fim de 2015. A saída dele da Even foi polêmica, já que ele deixou a empresa que ajudou a fundar em meio a disputas com outros acionistas da construtora.
A Even foi fundada a partir da união de duas incorporadoras: a Terepins e Kalili Engenharia e a ABC, em 2002. Quatro anos depois, recebeu um aporte do fundo americano Spinnaker, que adquiriu 40% do negócio. Aos poucos, Carlos Terepins foi reduzindo sua participação na empresa. Depois do IPO, ficou com uma fatia de 7% da Even.
Nos anos seguintes, o empresário Leandro Melnick, sócio da Even em uma empresa gaúcha e Rodrigo Arruy, gestor da fortuna da família Grendene, começaram a se tornar acionistas relevantes da companhia. Chegaram a deter 15% das ações e começaram a pressionar pela saída de Terepins.
Fabio, o filho, também trabalhou na Even por nove anos. Foi diretor executivo responsável pelas operações da empresa na cidade do Rio de Janeiro.
Hoje, a Nortis já se destaca entre as incorporadoras da capital paulista. De maio de 2018 até 30 de junho de 2020, os 15 lançamentos da companhia (incluindo empreendimentos com parceiros) somam Valor Geral de Vendas (VGV) de R$ 1,4 bilhão, com um total de 2.965 unidades e mais de 215.000 m² em construção.
A Nortis já firmou parcerias com outros players de mercado, como a construtora Pacaembu e o Grupo Catuaí. Além disso, também teve como parceiras as gestoras HSI e RBR Asset.
Atuação de baixa a alta renda
Com foco em empreendimentos de média-alta e altíssima renda, a Nortis também tem projetos que se enquadram no programa habitacional do governo federal, para a baixa renda. Esses empreendimento são desenvolvidos em parceria com a Vibra, outra empresa de Terepins.
Segundo o prospecto, a companhia tem um banco de terrenos na capital paulista com Valor Geral de Vendas potencial (VGV) de cerca de R$ 2,1 bilhões. Desse total, 24% deve ser lançado ainda em 2020.
“Esse mix de terrenos está alinhado com a estratégia da Companhia para o médio prazo. Cabe destacar a presença em bairros nobres e consolidados, como Pinheiros, Jardins e Itaim, pela Nortis, e nas quatro regiões no entorno pela Vibra”, diz a empresa no prospecto preliminar.
Números da Nortis
Após amargar prejuízos em 2017 e 2018, a Nortis registrou lucro de R$ 1,9 milhão em 2019. No comparativo com o primeiro semestre do ano passado, 2020 foi positivo, com lucro de R$ 18,4 milhões.
Já a receita líquida operacional da empresa aumentou de R$ 18,35 milhões para R$ 120,1 milhões de 2019 para 2020.
Segundo a Nortis, até 30 de junho deste ano, 76% do total de unidades lançadas já haviam sido vendidas.
A margem líquida da empresa, que era negativa em 2017 e 2018, foi para 1,6% no ano passado e deu um salto no primeiro semestre de 2020. A margem foi de 19,6% nesse período.
A incorporadora tem uma dívida líquida de R$ 17,7 milhões
Oferta em análise
A Nortis fez pedido de IPO em 21 de julho à CVM (Comissão de Valores Mobiliários). O processo encontra-se em análise para possível listagem no Novo Mercado.
A operação envolve ofertas primária e secundária. As ações são detidas pelos sócios Carlos Eduardo Terepins, Fabio Terepins e Daniel Terepins.
Mas os dados detalhados da oferta, como número de ações, valores e prazos, ainda não foram divulgados.
A transação será coordenada por Itaú BBA, Bank of America, Santander, Caixa Econômica Federal e XP Investimentos.
Porém, a Nortis não informou como planeja usar os recursos líquidos da oferta de ações.
“A efetiva aplicação dos recursos captados por meio da oferta primária depende de diversos fatores que não podemos garantir que virão a se concretizar, dentre os quais as condições de mercado então vigentes, nas quais baseamos nossas análises, estimativas e perspectivas atuais sobre eventos futuros e tendências”, disse a Nortis.
