Para falar sobre as melhores oportunidades de investimentos para novembro, a EQI recebeu em live James Gulbransen, da NCH Capital.
Recentemente, a gestora de recursos anunciou uma fusão com a EQI Asset. James é o responsável pelos investimentos da NCH Capital na América Latina.
A seguir, veja alguns dos principais pontos desse bate papo.
Melhores oportunidades de investimentos: como está o cenário nacional para novembro?
Nos últimos três meses, o cenário econômico nacional foi bastante turbulento. Isso porque tivemos uma alta do dólar de 11%, enquanto o Ibovespa registrou queda de 16% no mesmo período.
Além disso, o trimestre também foi marcado pela alta de 50% do CDI (o que corresponde a quatro pontos percentuais) e pela queda de 1,5% do IFIX.
Para James, tudo começou com o barulho sobre a economia chinesa. Nesse sentido, não foi só o Brasil que sofreu com as instabilidades da potência, mas também vários outros mercados emergentes.
Porém, por aqui tivemos um fato que acelerou o pessimismo local, que foi o furo do teto de gastos. Ou seja, a turbulência começou fora e se agravou aqui.
“O mercado está precificando os juros futuros e o dólar com medo da irresponsabilidade fiscal no Brasil. No entanto, o alarmismo maior é dentro do país, pois há fluxo positivo na nossa bolsa, ou seja, recursos de fora vindo para o Brasil”, diz o gestor.
Para James, o momento pode ser bom tanto para entrar na bolsa quanto para os títulos prefixados.
“Acho difícil que o prefixado vá para 14% ou 15%. Isso porque não estamos em 2015 ou 2016, quando vimos um descontrole maior dos gastos. É claro que incomoda o fato de furar o teto de gastos, mas não estamos nem perto da situação de seis anos atrás. Por isso, o mercado está precificando uma crise que não existe, e isso tem gerado boas oportunidades em relação a preços e taxas dos ativos”, conclui.
Cenário econômico no mundo
Nos Estados Unidos, o cenário permanece de inflação em alta. Pressão sobre salários, estímulos chegando ao fim e juros mais altos na sequência são as expectativas para o mercado norte-americano.
No entanto, mesmo com o cenário desafiador, o S&P continua subindo. Somente nos últimos 12 meses, a alta do índice foi de 38%. Segundo o gestor, apesar de alguns desafios, os EUA ainda passam um bom nível de conforto para o mercado.
Já na China, a situação é diferente pois, segundo o gestor, o país vem apresentando desempenho mais fraco há alguns anos. Prova disso é o índice MSCI China, que recuou 23% em dólares nos últimos 12 meses. Porém, James acredita que isso não chega a ser preocupante, já que ainda há muito potencial de consumo, especialmente para produtos do agronegócio.
Melhores oportunidades de investimentos do momento
Quanto às melhores oportunidades de investimentos do momento, um dos destaques é o Tesouro IPCA+ de prazos mais longos. A NTN-B 2055, por exemplo, saiu de 3,75% em janeiro e alcançou 5,5% em novembro.
Outra boa alternativa são os títulos prefixados, que ainda estão em alta. Alguns investidores estão esperando para adquirir esses títulos, com receio de que os juros continuem subindo. No entanto, acreditamos que as taxas de juros já estejam bastante esticadas e que, em breve, já não teremos taxas tão atrativas no mercado.
Oportunidades no agronegócio
Atualmente, existem boas oportunidades também no agronegócio, que não se restringem somente aos títulos mais conhecidos, como CRAs e LCAs.
“Até bem pouco tempo, não havia muitas opções para o investidor pessoa física investir no agro. Ou você comprava CRA, LCA ou investia em algumas companhias listadas em bolsa. Por isso, acreditamos que o projeto Fiagro, aprovado em 2021, vai revolucionar o investimento do brasileiro no setor mais importante para o PIB do país, que é o agronegócio”, declara James.
O Fiagro (Fundo de Investimento do Agronegócio) é um fundo imobiliário de agronegócio. O investimento foi criado para ampliar o acesso do agro brasileiro a outras fontes de financiamento, diferentes dos tradicionais investidores institucionais.
Para saber mais detalhes sobre o Fiagro e sobre as melhores oportunidades de investimentos vistas anteriormente, assista ao vídeo abaixo!
