O fundo de investimentos imobiliários KNCR11 existe há 10 anos. Em seu favor, é possível mencionar a forte valorização de suas cotas mesmo em meio às dificuldades passadas ultimamente.
Com uma elevação de mais de 8% no valor de suas cotas em 12 meses, um cenário simulado indica um retorno de 18% sobre o capital aplicado.
Siga na leitura e conheça todas as características desse fabuloso investimento.
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Descrição
O KNCR11 chama-se Fundo Imobiliário Kinea Rendimentos Imobiliários. Trata-se de um fundo que investe seus recursos em títulos de dívidas do mercado de imóveis e não necessariamente no empreendimento físico em si.
Por conta disso, o veículo é conhecido no mercado financeiro como um fundo de “papel”. No caso do KNCR11, seu patrimônio é destinado majoritariamente aos Certificados de Recebíveis Imobiliários, os CRIs.
Um CRI nada mais é do que um título de dívida que representa o fluxo financeiro resultante de um contrato de aluguel trazido a valor presente. Isso é feito por meio do “empacotamento” do contrato com vencimento futuro.
Na classificação ANBIMA, o KNCR11 é um fundo do tipo gestão ativa, pertencente ao segmento de títulos e valores mobiliários.
Seu patrimônio total é elevado, beirando os R$ 4 bilhões. Ao total, o fundo conta com mais de 105 mil cotistas e essas duas características contribuem para lhe conferir nada menos que 3,66% de participação no IFIX.
Características
O KNCR11 teve sua constituição em agosto de 2012, com o lançamento inicial de suas cotas no mercado financeiro ocorrendo em novembro do mesmo ano. O valor inicial foi de R$ 100,00 por cota.
Sua política de investimento prevê que seu patrimônio seja aplicado em certificados de recebíveis imobiliários em um percentual mínimo de 50%. O restante dos recursos podem ser distribuídos em outros papéis.
Essa outra parcela do patrimônio do fundo pode ser composto de letras de crédito imobiliária (LCI) ou mesmo de letras hipotecárias (LH). Tudo dependerá das deliberações em assembleia e dos critérios da gestão.
Vale frisar que a administração do fundo ficou a cargo da Intrag Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários LTDA, com sede na cidade de São Paulo.
Como descritivo da cobrança de custos, o valor a ser pago é de 1% sobre o valor patrimonial do fundo a título de taxa de administração. No caso do KNCR11, todos os outros custos já estão inclusos nessa mesma cobrança.
Estamos nos referindo à taxa de gestão e de escrituração, por exemplo.
Já em relação à sua distribuição de dividendos, o fundo o faz no percentual mínimo de 95% de todo o resultado apurado. Os cotistas recebem seus proventos até o 9° dia útil do mês subsequente à apuração.
Histórico de cotação
No aspecto relacionado ao histórico de cotação, o KNCR11 se destaca frente aos demais fundos do mercado. Realmente, o desempenho de sua cota se diferencia do restante do mercado.
Enquanto muitos fundos da indústria sofreram bastante no período recente, o histórico de 12 meses do FII Kinea Rendimentos Imobiliários surpreende.
A despeito de sua queda em julho de 2021, a cota somente sofreu elevação desde então. Na data, um fundo foi atingido na cotação de R$ 86,87 em 8 de julho, para daí experimentar apenas elevação.
Nos meses que se seguiram, a alta se deu até o pico de R$ 102,50, evidenciando valorização de 18%. No momento, a cota é negociada em torno de R$ 100,00, considerando a data de fechamento do dia 13 de maio de 2022.
Quando olhamos o desempenho dos 12 meses exatos que se passaram, a valorização foi de 8,62%. A cota saiu de R$ 92,70 para um valor de R$ 100,70.
Dividendos
Em termos de distribuição de dividendos, o KNCR11 tem uma variação a ser estudada para que possa ser melhor compreendida. Isso quer dizer que houve grande variação em seu dividend yield (DY) recentemente.
Isso se deve ao fato que recentemente houve queda no valor desse indicador. Historicamente, o fundo sempre distribuiu altos dividendos quando olhamos o valor proporcional à sua cota.
Tradicionalmente, o DY ficava acima da casa dos 1% ao mês, o que é muito bem aceito pelo mercado. Entre o último trimestre de 2021 e o primeiro de 2022, a baixa foi para níveis abaixo de 0,50%. Mas o fundo vem se recobrando.
Para se ter ideia, em abril de 2022 já foi pago o valor de R$ 0,97 por cota, o que equivale a 0,96% de DY. No trimestre que se passou, o acúmulo de proventos foi de R$ 2,80, com DY de 2,78%.
Já no período semestral (quando a baixa no pagamento foi registrada), o acumulado ficou em R$ 5,09, com 5,05% de DY. Em 12 meses, o valor total foi de R$ 7,90 e um DY de 7,84%.
Em todo o período de existência do Kinea Rendimentos Imobiliários, já foram pagos mais de R$ 82,00, perfazendo um total de 81,44% de dividend yield.
Simulação
Em um cenário simulado de aplicação de R$ 50 mil durante os 12 meses que se passaram, o KNCR11 apresenta uma grande vantagem em relação a seus similares do mercado.
O valor patrimonial nesse caso teria valorizado nada menos que impressionantes 18,22%. Vale lembrar que períodos difíceis foram vividos nesses últimos tempos.
E nem isso conseguiu frear o bom desempenho do fundo nesse período. O montante final do resultado dessa simulação resultou em R$ 59.110,95.
Desses, R$ 4.011,05 foram advindos do recebimento de dividendos e outros R$ 5.099,90 vieram na forma de valorização da cota.
Comparado a uma aplicação feita na poupança nesse mesmo período, o resultado é 826% maior. Seriam R$ 59.110,95 contra apenas R$ 50.983,27 da velha caderneta.
Realmente, o FII Kinea Rendimentos Imobiliários é um grande destaque entre todos os fundos de toda a indústria desse tipo de investimento.
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