Comprar um imóvel para viver de aluguel é uma das estratégias mais tradicionais para quem busca renda recorrente. Mas, antes de tomar essa decisão, uma dúvida vem ganhando espaço entre investidores. Vale mais a pena comprar um apartamento ou aplicar o mesmo valor em Fundos Imobiliários (FIIs)?
Para ajudar nessa comparação, a EQI Research desenvolveu a Calculadora Imóveis x FIIs, uma ferramenta que estima a renda gerada por um imóvel físico e compara esse resultado com diferentes perfis de carteiras de FIIs.
Na simulação, a planilha considera um apartamento studio na Vila Nova Conceição, uma das regiões mais nobres da cidade de São Paulo. Segundo uma consulta no QuintoAndar, um imóvel com esse perfil tem valor médio de cerca de R$ 500 mil e aluguel estimado em R$ 3,3 mil.
Com essas premissas, o aluguel representa 0,66% do valor do imóvel. A calculadora considera ainda um aluguel líquido após IR de R$ 3,3 mil e uma renda líquida anual de R$ 39,6 mil.
A partir daí, a ferramenta compara o resultado com a renda que poderia ser gerada ao investir os mesmos R$ 500 mil em FIIs, considerando três perfis de carteira: conservador, moderado e arrojado.
FIIs conservadores poderiam gerar R$ 4 mil por mês
No perfil conservador, a Calculadora Imóveis x FIIs estima uma renda mensal de dividendos de R$ 4 mil para uma aplicação de R$ 500 mil em fundos imobiliários.
A rentabilidade média mensal considerada nesse perfil é de 0,80%. Em termos anuais, a renda estimada chega a R$ 48 mil, considerando as premissas da planilha para rendimentos isentos de Imposto de Renda.
Na comparação com o studio de R$ 500 mil na Vila Nova Conceição, a carteira conservadora de FIIs teria um ganho estimado de 21,21% em renda.
A diferença aparece porque, enquanto o imóvel teria uma renda anual líquida de R$ 39,6 mil, a carteira conservadora projetada pela calculadora alcançaria R$ 48 mil ao ano.
Perfil moderado eleva renda mensal para R$ 4,5 mil
No perfil moderado, a simulação aumenta a rentabilidade média mensal para 0,90%.
Com os mesmos R$ 500 mil investidos em FIIs, a renda mensal estimada sobe para R$ 4,5 mil. Em um ano, isso representaria uma renda de R$ 54 mil, segundo a Calculadora Imóveis x FIIs.
Nesse caso, o ganho estimado em relação ao imóvel físico seria de 36,36%.
A comparação mostra que uma carteira com maior potencial de dividendos poderia gerar uma renda mensal superior ao aluguel estimado para o studio usado na simulação. Ainda assim, o resultado depende das premissas adotadas pela carteira e do comportamento dos fundos ao longo do tempo.
Carteira arrojada pode chegar a R$ 5 mil por mês
No perfil arrojado, a calculadora considera uma rentabilidade média mensal de 1%.
Nesse cenário, os R$ 500 mil aplicados em FIIs poderiam gerar uma renda mensal estimada de R$ 5 mil. Em 12 meses, a renda anual projetada chegaria a R$ 60 mil.
Na comparação com o aluguel líquido anual do imóvel, o ganho estimado seria de 51,52%.
Esse é o perfil com maior renda projetada entre as três simulações, mas também tende a envolver maior exposição a riscos de mercado. Por isso, a comparação não deve considerar apenas o valor recebido por mês, mas também fatores como volatilidade, qualidade dos ativos, vacância, liquidez e perfil do investidor.
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Imóvel ou FIIs, qual faz mais sentido?
A simulação mostra que o mesmo capital de R$ 500 mil pode gerar resultados diferentes dependendo da estratégia escolhida.
No caso do imóvel físico, a renda mensal estimada é de R$ 3,3 mil, com renda líquida anual de R$ 39,6 mil. Já nas carteiras de FIIs consideradas pela calculadora, a renda mensal projetada varia de R$ 4 mil a R$ 5 mil, conforme o perfil de risco.
Isso não significa que uma alternativa seja automaticamente melhor do que a outra. O imóvel físico pode oferecer a percepção de segurança patrimonial e exposição direta ao mercado imobiliário.
Já os FIIs permitem diversificação em diferentes tipos de imóveis, maior liquidez e recebimento recorrente de dividendos, mas estão sujeitos à oscilação de preços na bolsa.
Mais do que olhar apenas para a renda mensal, o investidor precisa comparar custos, tributação, liquidez, riscos e facilidade de diversificação.
A Calculadora Imóveis x FIIs da EQI Research ajuda justamente nesse processo. A ferramenta permite simular quanto um imóvel poderia gerar em aluguel e comparar esse valor com carteiras de FIIs em diferentes perfis.
Para acessar a planilha completa e comparar imóveis e FIIs com os seus próprios números, clique no botão abaixo.
