O fundo de investimentos imobiliário Bresco Logística – BRCO11 – investe seus recursos majoritariamente em galpões logísticos. Há imóveis espalhados por vários estados brasileiros.
Essa diversificação de localização permitiu que os retornos do fundo fossem positivos, mesmo em um cenário de crise enfrentado pelo Brasil no momento.
Siga na leitura e conheça melhor todas as características desse fundo de investimentos imobiliários.
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Descritivo geral
O FII BRCO11 chama-se fundo imobiliário Bresco Logística. Como seu próprio nome indica, ele é pertencente ao ramo logístico, fazendo a aquisição de galpões que dão suporte a esse tipo de operação.
Sendo assim, deve-se considerar o Bresco Logística como um fundo de tijolo, pois seus recursos são aplicados em imóveis físicos.
São exemplos de galpões que o fundo tem participação um hub da Natura no interior do estado de São Paulo, um hub da Whirpool em São Paulo capital, um galpão da BRF em Londrina e outro da DHL na cidade de Embú.
Vale lembrar que ao Bresco Logística também é permitido fazer a venda de imóveis com vistas ao ganho de capital. Isso traz ainda mais rendimento aos seus cotistas.
Segundo a ANBIMA, a classificação do BRCO11 é do tipo FII renda gestão ativa e seu segmento é de atuação logística. Atualmente, o fundo tem um patrimônio expressivo de mais de R$ 1,7 bilhão.
Seu número de cotistas também é considerável. No momento, já ultrapassa a marca de 69 mil membros. Com isso, sua participação no IFIX é de nada menos que 1,38%.
Características do fundo
O fundo de investimentos imobiliários Bresco Logística teve sua estreia na bolsa de valores em dezembro de 2019, sendo portanto relativamente novo no mercado. O valor inicial da cota foi fixado em R$ 100,00.
Sua constituição se deu com o objetivo de auferir renda por meio da exploração comercial de imóveis voltados à logística, seja por meio de arrendamento, locação ou alienação. Tudo isso está previsto em regulamento.
As cotas do BRCO11 são destinadas à investidores em geral. Isso quer dizer que tanto pessoas físicas como jurídicas podem adquiri-las, além de fundos de investimentos. Isso vale tanto para o mercado doméstico quanto exterior.
A administração do Bresco Logística fica por conta da Oliveira Trust. Pelo serviço, é cobrada uma taxa de administração 0,0975% ao ano pagos mensalmente. Esse percentual se mantém até o patrimônio de R$ 1 bilhão.
Para cifras acima disso, o percentual cai para 0,0275% ao ano. Em ambos os casos, deve ser respeitado o pagamento mínimo mensal de R$ 25.000,00. Essa cobrança engloba a custódia e controladoria.
Além disso, é cobrada uma taxa de gestão. Seu percentual é de 1,0% ao ano, cobrados mensalmente sobre o patrimônio líquido do fundo.
Vale ressaltar que os resultados financeiros obtidos pelo fundo são distribuídos em um percentual de 95%. Isso ocorre sempre até o 10° dia útil do mês seguinte ao da apuração.
Em relação aos ativos do fundo, eles se dão em um total de 11 ativos, espalhados em 6 estados brasileiros: 1 no Rio de Janeiro e 1 no Rio Grande do Sul; 6 em São Paulo, 1 em Minas Gerais, 1 no Paraná e 1 na Bahia.
Histórico de cotação
Após o lançamento inicial das cotas do BRCO11 no mercado, uma valorização absurda aconteceu. Em apenas alguns pregões, a cota que era de R$ 100,00 foi a quase R$ 150,00, indicando uma valorização de 50%.
Só que nem sempre foi assim.
Quando olhamos o histórico de cotações recente do Bresco Logística, há um movimento de queda e de recuperação que permeia os 12 meses passados.
Inicialmente amargando uma queda de mais de 22%, o valor da cota negociada em bolsa saiu de R$ 108,00 em maio de 2021 para R$ 84,00 em novembro do mesmo ano. Realmente, foi uma queda considerável.
No entanto, a partir de então começou um expressivo movimento de recuperação que está em curso até o presente momento. Desde essa queda, a cota do BRCO11 já se recuperou mais de 17%.
É por isto que atualmente a cota está sendo negociada em valores próximos de R$ 99,00, denotando a resiliência do setor logístico mesmo com as crises atuais vividas pela economia brasileira.
Distribuição de dividendos
Uma coisa é certa ao olharmos a distribuição de dividendos do Bresco Logística: o fundo preza pela regularidade e consegue manter isso mesmo com o sobe e desce do mercado que afeta suas cotações.
Isso pode ser constatado olhando os resultados acumulados dos 12 meses passados. Em abril último, o pagamento de dividendos foi de R$ 0,63, perfazendo um dividend yield (DY) de 0,64%.
Já no acumulado de três meses, o total pago foi de R$ 1,89, um DY de 1,91%. Quando olhamos o resultado semestral, vemos um pagamento de R$ 3,75, com um DY de 3,79%.
No histórico de 12 meses, a média se mantém e o total de retorno do capital investido fica em 7,18%, com um montante de R$ 7,11 pagos ao investidor.
Em todo o período de existência do fundo, já foram pagos nada menos que R$ 15,92. Esse montante representou um DY ao cotista de 16,08% no final das contas.
O maior percentual de rendimento recebido pelo investidor foi registrado em novembro de 2021. Nessa data, o dividend yield foi de 0,70%, bem acima do pagamento de imóveis físicos investidos individualmente.
Simulação de aplicação
No cenário simulado, o Bresco Logística não decepciona. Os dados a serem considerados são o período passado de 12 meses e uma aplicação inicial de R$ 50 mil.
Como resultado, obtém-se um percentual de valorização de 4,35%. Em valores patrimoniais, o valor investido resultou em R$ 48.600,36.
O resultado positivo foi puxado, então, pelos rendimentos auferidos na forma de dividendos. O total recebido nesse período perfez o montante de R$ 3.577,48.
Com isso, somente a título de comparação, chegamos a um resultado 121% maior de rentabilidade caso o recurso tivesse sido aplicado na caderneta de poupança.
Como se vê, os resultados seriam bem maiores.
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